1. Введение
Приблизительно в июле-августе 2006 года я опубликовал документ, озаглавленный: «РАСХОДЫ, СВЯЗАННЫЕ С КРЕДИТОМ ДЛЯ МИКРОПРЕДПРИЯТИЙ НА ПЕРВОЙ ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ», нацеленный на демонстрацию высокой стоимости денег для микрокомпаний (MYPES) и перуанцев в целом. Процентные ставки напрямую связаны с объемом ресурсов, предназначенных для сбережений и производства; Факт, который влияет на развитие страны, потому что он искусственно увеличивает конечные цены на товары и услуги, делая финансовые спекуляции самой «прибыльной» деятельностью.
Финансовые спекуляции технически противоположны экономическому развитию страны, потому что его применение означает отсутствие этических принципов и экономического грабежа, поскольку из-за своих ростовщицких ставок оно устраняет несправедливость и несправедливость. Спекулятивные экономические модели грабят и рантье, они действуют по «золотому правилу»: кто меньше, должен платить больше; ничего более несправедливого, мир с ног на голову! Мы видим это на ежедневной основе: так называемые «крупные компании», которые в перуанском случае не представляют даже 1% национального производительного аппарата, пользуются роялти, исключениями и абсолютной свободой для защиты своей прибыли. Если доллар падает, у «крупных бизнесменов» есть Центральный резервный банк, который быстро выходит, чтобы купить миллионы долларов, чтобы обеспечить свою норму прибыли;Чтобы накопить свои большие состояния, у них есть официальные организации, такие как Управление банковского страхования и AFP (SBS), которое узаконивает ростовщические ставки и многочисленные уловки, которые эти финансовые компании используют, чтобы уговорить своих клиентов. С другой стороны, мы исключили MYPES из "официального" Перу; согласно прогнозным данным Министерства труда, они представляют приблизительно 99,78% национального производительного аппарата, не имеют какого-либо преференциального режима со стороны государства и никогда не участвуют в принятии решений в области экономической политики; тем не менее, они производят приблизительно 50% ВВП и составляют 84% EAP.мы исключили MYPES из "официального" Перу; согласно прогнозным данным Министерства труда, они представляют приблизительно 99,78% национального производительного аппарата, не имеют какого-либо преференциального режима со стороны государства и никогда не участвуют в принятии решений в области экономической политики; тем не менее, они производят приблизительно 50% ВВП и составляют 84% EAP.мы исключили MYPES из "официального" Перу; согласно прогнозным данным Министерства труда, они представляют приблизительно 99,78% национального производительного аппарата, не имеют какого-либо преференциального режима со стороны государства и никогда не участвуют в принятии решений в области экономической политики; тем не менее, они производят приблизительно 50% ВВП и составляют 84% EAP.
Банки, получая деньги на депозит, которые, в свою очередь, предоставляют его в различных формах, накапливают огромные состояния; то есть просто для работы посредников между экономическими агентами: людьми, государством и компанией, которым удается делать какие-то сбережения, и теми, кому нужны ресурсы для финансирования инвестиций или расходов.
Ключевые слова: финансовая система, банки, спекуляция, процентные ставки и спред.
2. Перуанские финансовые организации, предоставляющие кредит
В настоящее время перуанские финансовые организации, которые предоставляют кредит под надзором SBS, представляют собой 11 банковских учреждений: 1) Banco de Crédito del Perú, 2) Banco Continental, 3) Scotiabank Perú, 4) Interbank, 5) Межамериканский финансовый банк, 6) Citibank, 7) Banco Financiero, 8) Banco del Trabajo, 9) Mibanco, 10) Banco de Comercio и 11) HSBC Bank Perú; 39 небанковских микрофинансовых организаций, в состав которых входят: 13 муниципальных сберегательных банков (СМ), 12 сельских сберегательных и кредитных банков (КРАК) и 14 малых и микропредприятий по развитию (EDPYME).
Аналогично, без надзора за СБС, вне финансовой системы, без законодательства, регулирующего ее деятельность, действуют бесчисленные юридические и полуформальные физические лица, такие как: кооперативы, ассоциации, кредитные дома, коммерческие дома; и неформальные, такие как: сберегательно-кредитные ассоциации, продавцы, семейные единицы, профессиональные кредиторы, агитисты и многие другие. В настоящее время есть коммерческие дома, которые предлагают свои продукты, финансируемые с помощью собственных кредитных карт. В этих условиях, без надзора и без какого-либо контроля, эти организации и частные лица взимают процентные ставки, чей TEA превышает 300%; безусловно, подражая формальным кредитным учреждениям, которые тоже создают свои собственные, как мы увидим, когда будем анализировать процентные ставки.
3. Процентные ставки на перуанском финансовом рынке
Сначала мы должны указать, что мы понимаем под процентной ставкой. Инвестиционные или финансовые возможности определяют наличие процентной ставки (i), представленной в процентах (%). Таким образом, процентная ставка - это цена, поскольку она выражает стоимость ресурса, подлежащего обмену, это плата за использование ресурсов, предоставленных в кредит на определенный период. Это фактор баланса, он делает деньги одинаковыми с течением времени. В свою очередь, он может быть периодическим, то есть взиматься или оплачиваться в каждом периоде (еженедельно, ежемесячно или ежегодно); эта ставка является одновременно номинальной и эффективной. Периодическая ставка при умножении на учетный период финансовой операции дает нам так называемую номинальную ставку. Годовая эффективная ставка или TEA, мы получаем его с номинальной ставкой, применяя функцию INT.Денежные средства из Excel или по периодической ставке по следующей формуле: (1 + i) n - 1. ЧАЙ или эквивалентная годовая ставка в глобальном масштабе представляет собой выплату процентов, налогов, комиссий и любых других видов расходов, связанных с финансовой операцией. связаны. В мире финансов TEA рассчитывается исходя из окончательной комиссии, которую устанавливает финансовое учреждение, эта плата содержит все расходы, фрахт, комиссионные, страхование, которые банкир дополнительно взимает с клиента. В таких странах, как США, Европа и некоторые страны Латинской Америки, эти расходы являются прозрачными и общедоступными.В мире финансов TEA рассчитывается исходя из окончательной комиссии, которую устанавливает финансовое учреждение, эта плата содержит все расходы, фрахт, комиссионные, страхование, которые банкир дополнительно взимает с клиента. В таких странах, как США, Европа и некоторые страны Латинской Америки, эти расходы являются прозрачными и общедоступными.В мире финансов TEA рассчитывается исходя из окончательной комиссии, которую устанавливает финансовое учреждение, эта плата содержит все расходы, фрахт, комиссионные, страхование, которые банкир дополнительно взимает с клиента. В таких странах, как США, Европа и некоторые страны Латинской Америки, эти расходы являются прозрачными и общедоступными.
В нашей любимой стране все не работает так, как это установлено разумом или нормами цивилизованного мира. Давайте посмотрим на примере из реальной жизни:
Человек, у которого есть кредитная карта, договаривается со своим банком о покупке обязательства для S /. 1380 из другого банка, который взимает с вас около 4% ежемесячных процентов, представитель банка рассчитывает и сообщает вам, что ежемесячная ставка, взимаемая банком, составляет 1,20%, а ваш комиссионный сбор составляет S /. 85,70 за 18 месяцев. Пока все идет хорошо, проблема возникает, когда приходит ваше заявление, есть цифра, которую вы должны заплатить: покупка долга S /. 1380 и плата S /. 85,70 больше… ITF 0,08 + международный кредит, подлежащий финансированию 5,84 + налоговый кредит / страхование фрахта 12, за вычетом процентов возврат 0,52, то есть окончательный сбор S /. 103.10 ежемесячно. Что произошло? Это отсутствие прозрачности, мы видим, что из TEA в 15,39%, предложенного клиенту, с окончательной квотой он переходит в TEA в 41,92%, рост является экспоненциальным.Этот случай, возможно, был отмечен большим процентом из более чем 4 300 000 перуанцев, которые используют кредитные карты, и многих других миллионов перуанцев, которые так или иначе используют кредит.
С законодательным органом, который приносит пользу только банкирам и надзорному органу, такому как SBS, финансовый рынок не является землей человека. Во время правления г-на Альберто Фухимори, который, по их словам, «либерализовал» перуанскую финансовую систему, устранив банковские услуги в области развития (вместо того, чтобы исправлять их) и другие учреждения микрокредитования; BCR посредством циркуляра № 027-2001-EF / 90, действующего с 21 ноября 2001 года и подписанного Генри Барклеем Рей де Кастро, генеральным директором компании-эмитента, лишил данное учреждение своей регулирующей функции в отношении процентных ставок; учитывая, что процентная ставка должна определяться «рынком»; настоящий парадокс, для неправдоподобных и абсурдных.
Луис Абугаттас Майлуф, директор по экономическим исследованиям SNI, утверждает: «При установлении потолка процентные ставки не устанавливаются, поскольку они будут колебаться от нуля до максимального предела; рынок будет определять, сколько. Это предотвратит злоупотребления. В настоящее время процентная ставка по потребительскому кредиту составляет 4,99% в месяц, что не имеет объяснения в экономике без инфляции ». То есть, ЧАЙ 79,38%; Г-н Абугаттас не соответствует этой цифре, как мы увидим ниже.
Теперь давайте посмотрим, как банки, применяющие ставки, которые они взимают за кредиты, и ставки, которые они платят за сбережения, получают свою прибыль.
3.1. Спред процентная ставка
Что такое «спред» или финансовая маржа? Я заканчиваю английский, что в нашем языке означает дифференцированный. Разброс процентных ставок - это разница между пассивной ставкой (ставкой, которую банки платят за вклады вкладчикам) и активной ставкой (которую банки взимают за предоставленные ссуды или займы); стать одним из основных источников прибыли для банкиров.
В этой утилите стоимость, которую организация платит сберегателям (пассивная ставка), минус (активная ставка): административные и операционные расходы самого банка, затраты, вытекающие из нормативных актов, выпущенных регулирующим органом, то есть затраты на посреднические ресурсы. Следовательно, спред должен охватывать всю цепочку затрат до тех пор, пока кредиты не будут размещены, и генерировать прибыль для банкира.
Итак, с этим объяснением мы уже можем выразить прогнозируемый спрэд на конец 2006 года в банковском секторе Перу: 21% в национальной валюте и 8,5% в иностранной валюте. Этот разброс, по мнению многих экспертов, очень высок. У нас есть ссылка в латиноамериканском спреде, по состоянию на конец 2005 года она составляла 10,1%, по данным Латиноамериканской федерации банков (FELABAN).
Директор по экономическим исследованиям SNI Луис Абугаттас Маджлуф говорит нам: «… большая проблема заключается в стоимости и условиях доступа к долгосрочному финансированию, которого требуют инвестиции. В настоящее время в стране у нас мало долгосрочных кредитных инструментов и чрезвычайно высокие процентные ставки по сравнению с международными стандартами, что делает невозможным получение кредита. Реальность показывает, что у банков избыточная ликвидность, а у компаний серьезные проблемы из-за нехватки денег для инвестиций ».
В этом сценарии Банко де ла Насьон должен войти с гораздо большей силой, чтобы разместить ресурсы; работа с одинаковым покрытием нескольких банков, использующих свободный рынок, на всей территории страны, а не только "… там, где нет банковского предложения"; получение сбережений и размещение этих ресурсов в тех же условиях, что и в настоящее время, с TEA 16,08%. Открытие их размещения со стратегическим подходом, который одобряет технико-экономические обоснования или проекты, связанные с долгосрочным кредитованием.
4. Анализ процентных ставок по MYPES
Для анализа стоимости денег в финансовой системе Перу я выбрал 4 финансовых продукта Микропредприятия. Во-первых, для оборотного капитала (экономический ресурс, предназначенный для первоначальной и постоянной деятельности бизнеса, который покрывает естественный разрыв между потоком доходов и расходов) S /. 1000 и S /. 10000 с погашением в 9 месяцев; во-вторых, для основных средств (тех активов и прав, которые необходимы компании для долговременного функционирования). S /. 2000 и S /. 20000 с погашением в течение 24 месяцев; В-третьих, для наглядности я выбрал продукт потребительского кредита для S /. 500 с 12-месячным погашением, для людей с доходом менее S /. 800 ежемесячно. Все цифры были взяты с портала SBS, который включает в себя несколько банков, финансовые компании, муниципальные банки, сельские банки и Edpymes;Согласно SBS, «… информация, представленная в этом разделе, зарегистрирована непосредственно компаниями, которые сами несут ответственность за точность указанной информации».
Для расчета TEA я использовал итоговую плату, которую учреждения финансовой системы отчитываются перед SBS. Согласно этому учреждению, ежемесячная справочная плата соответствует Годовой ставке эффективности затрат (TCEA), которая включает в себя оплату TEA, возврат основного долга, обязательное страхование, ежемесячные платежи и разовые платежи. Применяя финансовую функцию TASA в Excel, мы получаем периодическую ставку; затем, умножив полученную ставку на 12, мы получим номинальную ставку, а из номинальной ставки, применяя функцию EXECUTE of Excel, получим ЧАЙ. Теперь давайте посмотрим на стоимость этих кредитов:
КОНСОЛИДАЦИЯ СТОИМОСТИ ДЕНЕГ В ЧЕТЫРЕХ ПРОДУКТАХ ПЕРВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ НА 20.01.2007
| ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ | Рабочий капитал | Основные средства | C. потребление | ||
| S /. 10009 месяцев |
S /. 10000 9 месяцев |
S /. 200024 месяца | S /. 20 00024 месяцев | S /. 50012 месяцев | |
| НЕСКОЛЬКО БАНКОВСКИХ | ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
| BBV BANCO CONTINENTAL | 61,49% | 46,69% | |||
| МЕЖАМЕРИКАНСКИЙ БАНК | 74,08% | 43,64% | 76,62% | ||
| COMMERCE | 54,62% | 36,88% | 44,06% | 35,89% | |
| КРЕДИТ | 42,30% | 36,44% | |||
| МОЙ БАНК | 68,23% | 57,11% | 67,07% | 47,17% | 82,36% |
| СКОТИАБАНК ПЕРУ | 43,32% | 31,16% | 149,97% | ||
| РАБОТА | 128,50% | 74,18% | 138,26% | ||
| ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ | ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
| FINANCIERA TFC SA | 122,14% | ||||
| МУНИЦИПАЛЬНЫЕ КОРОБКИ | ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
| CMAC AREQUIPA | 59,19% | 46,79% | 59,18% | 39,29% | 58,28% |
| CMAC CUSCO SA | 53,74% | 47,30% | 51,98% | 47,13% | 34,47% |
| CMAC DEL SANTA | 60,10% | 46,79% | 60,10% | 42,41% | 60,13% |
| CMAC HUANCAYO | 69,86% | 43,44% | 36,12% | 43,08% | 70,00% |
| CMAC MAYNAS | 63,62% | 53,61% | 52,90% | 35,01% | 82,49% |
| CMAC PAITA | 62,00% | 60,11% | 51,13% | 51,11% | 75,60% |
| CMAC PISCO | 59,85% | 43,90% | 58,10% | 43,51% | 71,81% |
| CMAC PIURA | 57,43% | 51,99% | 57,40% | 50,23% | 60,25% |
| CMAC SULLANA | 56,45% | 42,58% | 56,45% | 32,92% | 58,28% |
| CMAC TACNA | 63,83% | 51,11% | 58,26% | 45,93% | 47,61% |
| CMCP LIMA | 28,37% | 71,56% | |||
| СЕЛЬСКИЕ КОРОБКИ | ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
| CAJA NOR PERU | 79,75% | 51,25% | 205,21% | 51,19% | |
| Cajasur | 67,67% | 51,11% | 60,10% | 60,10% | 54,98% |
| CRAC SIPAN SA | 63,43% | 64,48% | 64,46% | 64,58% | 22,91% |
| CREDINKA | 52,86% | 55,86% | |||
| САН МАРТИН | 69,61% | 81,32% | 52,59% | 52,47% | 82,55% |
| Господь Люрена | 60,09% | 60,10% | 60,10% | 60,10% | 61,20% |
| EDPYMES | ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
ФАКЕЛ |
| EDPYME CONFIANZA SA | 74,53% | 59,18% | 74,53% | 59,18% | 67,65% |
| EDPYME CREATE TACNA | 61,97% | 52,87% | 61,96% | 52,87% | 56,45% |
| EDPYME CREATE TRUJILL | 125,23% | 69,59% | 69,58% | 69,59% | 69,57% |
| EDPYME CREDITS AREQ | 73,95% | 48,00% | 70,19% | 47,31% | 90,56% |
| EDPYME CREDIVISION | 83,32% | 71,63% | 76,01% | 70,84% | 34,47% |
| EDPYME EDYFICAR | 80,41% | 80,14% | 70,28% | 70,27% | |
| ЭФФЕКТИВНОЕ EDPYME | 95,61% | 95,60% | 95,60% | 95,60% | 144,91% |
| EDPYME NEW VISION | 91,39% | 61,17% | 91,17% | 60,99% | 91,30% |
| EDPYME PRO NEGOCIOS | 77,17% | 52,87% | 67,37% | 46,73% | 61,81% |
| EDPYME PROEMPRESA | 64,75% | 53,75% | 59,92% | 50,23% | 69,40% |
| Корень EDPYME | 80,01% | 70,19% | 80,01% | 60,67% |
Источник: СБС - Собственная разработка
А. Кредит на оборотный капитал для с / х. 1000 с погашением через 9 месяцев, по состоянию на 18.01.2007:
- Средний ЧАЙ из 4 банков, работающих с этим продуктом, составляет 81,36%, при этом Трудовой банк взимает наивысший ЧАЙ с 128,50%. Средний ЧАЙ из 10 муниципальных сберегательных банков, работающих с этим продуктом, составляет 60,61%, то есть CMAC de Huancayo - тот, кто взимает самый высокий ЧАЙ с 69,86%. Средний ЧАЙ из 6 сельских сберегательных банков, которые работают с этим продуктом, составляет 60,61%, а Caja Nor Perú - тот, который заряжает самый высокий ЧАЙ с 79,75%. EDPYMES, которые работают с этим продуктом, составляют 82,58%, а EDPYME Create Trujillo - это тот, который заряжает самый высокий чай с 125,53%.
Б. Кредит на оборотный капитал для С /. 10 000 с погашением через 9 месяцев, по состоянию на 20.01.2007:
- Средний ЧАЙ из 7 банков, работающих с этим продуктом, составляет 51,27%, при этом Трудовой банк взимает наивысший ЧАЙ с 74,18%. Средний ЧАЙ из 11 муниципальных сберегательных банков, работающих с этим продуктом, составляет 49,55%, то есть CMAC Payta - та, которая заряжает самый высокий ЧАЙ с 60,11%. Средний ЧАЙ из 5 сельских сберегательных банков, которые работают с этим продуктом, составляет 61,65%, а Caja San Martín - тот, который заряжает самый высокий ЧАЙ с 81,32%. Средний ЧАЙ из 11 EDPYMES эксплуатация с этим продуктом составляет 65,02%, что является EDPYME Effective, который заряжает самый высокий TEA с 95,60%.
C. Кредит на основные средства для S /. 2000 с погашением в течение 24 месяцев по состоянию на 20.01.2007:
- Средний ЧАЙ из 2 банков, работающих с этим продуктом, составляет 55,57%, при этом MIBANCO взимает наивысший ЧАЙ с 67,07%. Средний ЧАЙ из 10 муниципальных сберегательных банков, работающих с этим продуктом, составляет 54,16%, то есть CMAC DEL SANTA тот, который заряжает самый высокий ЧАЙ с 60,10%. Средний ЧАЙ из 4 сельских сберегательных банков, которые работают с этим продуктом, составляет 59,21%, а CRAC SYPAN SA - тот, который заряжает самый высокий ЧАЙ с 64,46%.
В этой группе мы подчеркиваем, что Caja Nor Perú заряжает самый высокий TEA в системе с TEA 205,21%. Поэтому он исключен из среднего.
- Средний ЧАЙ из 11 EDPYMES, работающих с этим продуктом, составляет 74,24%, при этом Effective EDPYME заряжает самый высокий TEA с 95,60%.
D. Кредит на основные средства для S /. 20 000 с погашением в течение 24 месяцев по состоянию на 20.01.2007:
- Средний ЧАЙ из 5 банков, работающих с этим продуктом, составляет 39,47%, при этом MIBANCO взимает наивысший ЧАЙ с 47,17%. Средний ЧАЙ из 11 муниципальных сберегательных банков, работающих с этим продуктом, составляет 41,73%, причем CMAC Payta является который взимает самый высокий чай с 51,11%. Средний чай из 5 сельских сберегательных банков, работающих с этим продуктом, составляет 56,68%, а CRAC SYPAN SA заряжает самый высокий чай с 64,58%. Средний чай из 11 EDPYMES, которые работают с этим продуктом он составляет 62,21%, что является EDPYME Efectiva, который получает самый высокий чай с 95,60%.
E. Потребительский кредит для S /. 500 с погашением через 12 месяцев, по состоянию на 20.01.2007. Этот продукт предназначен для людей с доходами ниже S /. 800 в месяц, то есть для сегмента бедных:
- Средний ЧАЙ из 4 банков, работающих с этим продуктом, составляет 111,80%, при этом SCOTIABANK PERU взимает наивысший ЧАЙ с 149,97%. Заряд ЧАЙ FINANCIERA TFC SA для этого продукта составляет 122,14%. Средний ЧАЙ из 11 сберегательных банков Муниципалитеты, которые работают с этим продуктом, составляют 62,77%, при этом CMAC MAYNAS взимает наивысший ЧАЙ с 82,49%. Средний ЧАЙ из 5 сельских сберегательных банков, работающих с этим продуктом, составляет 55,50%, при этом CRAC SAN MARTIN собирает Самый высокий ЧАЙ с 82,55%. Средний ЧАЙ из 9 EDPYMES, работающих с этим продуктом, составляет 76,23%, при этом Effective EDPYME заряжает самый высокий ЧАЙ с 144,91%.
Как видно из предыдущих рисунков, не существует единых критериев сбора процентных ставок контролируемыми финансовыми организациями, каждый из которых взимает то, что хочет; Если так поступают субъекты, контролируемые SBS, чего мы можем ожидать от неконтролируемых?
5. Искажения перуанской финансовой системы
Одним из основных искажений финансовой системы является отсутствие прозрачности процентных ставок при продаже своих продуктов, что обусловлено абсолютной свободой установления процентных ставок, комиссий и расходов на активные, пассивные и сервисные операции, в соответствии с положениями статьи 9 Закона о финансовой системе и системе страхования и надзора за банковской деятельностью и страхованием, Закон № 26702.
Другим элементом является высокая степень концентрации банков, поскольку более 77% депозитов нескольких банков находятся только в трех банках (Banco de Crédito более 35%; Banco Continental более 25% и Scotiabank Perú более 16 %), то есть системе не хватает необходимой компетенции. Другое искажение также связано с тем, что в нашей стране работодатель - это тот, кто решает банк, в котором он будет выплачивать заработную плату своим работникам, а не владелец (работник) этих ресурсов.
Наконец, ограничения в отношении Banco de la Nación, продвигаемые Ассоциацией банков (ASBANC) и регулируемые по просьбе стороны, не позволяют этому государственному органу захватывать и размещать ресурсы с использованием свободного рынка. Закон воронки!
6. Нет официальной и ортодоксальной "теории"
К местным православным (MEF, BCR и финансовым технократам) и членам МВФ, которые утверждают, что инфляция контролируется только кредитными ограничениями, мы отвечаем, обращаясь к профессору Теодонио Дос Сантосу, который утверждает: «… страны с самой низкой инфляцией в мир в настоящее время: США, с 2,2% инфляции в год; Япония с -0,1%, Великобритания с 3,1%, Франция с 2,0%, Германия с 1,1%. Давайте все же возьмем некоторые развивающиеся страны, чтобы они не говорили (они отрицают структурную разницу между развитой и слаборазвитой или зависимой экономикой), что мы не включаем так называемые развивающиеся или развивающиеся страны, инфляция в Чили составляет 4,0%, в Мексике - 5, 3%, Южная Корея 3,7%, Индия 4,1% ».
Согласно ортодоксальной «теории», «… это будут страны с самым низким пропорциональным объемом кредита, измеряемым соотношением объема кредита и валового внутреннего продукта».
Однако реальность показывает обратное, мы продолжаем с профессором Дос Сантосом: «Япония с самой низкой инфляцией (фактически открытой дефляцией) имеет самое высокое отношение долга (отношение кредит / ВВП) в мире: 186%! Соединенные Штаты приближаются с 145,2%. Великобритания не сильно отстает с 138,8%. Германия имеет отношение кредита к ВВП 121,0%. Франция имеет 89,8%. Среди развивающихся стран доля Чили составляет 65,9%, Мексика - 11,5%, Южная Корея, у нас нет данных, но мы знаем, что у нее высокий коэффициент задолженности, у Индии - 29,1% ».
«Как мы видим, соотношение инфляция / объем кредита в точности противоположно тому, что говорится в теории (за исключением Мексики, которая обладает очень большим объемом ликвидности из-за тайных денежных переводов от мигрантов и фактора отмывания денег). деньги, среди прочих факторов, которые искажают это соотношение кредит / ВВП) ».
Профессор Дос Сантос продолжает: «Не требуется много поворотов, чтобы понять это явление. Высокие процентные ставки играют инфляционную и не дефляционную роль, как утверждают «законы», выведенные (и плохо выведенные, пусть это будет ясно…) «точной» экономической науки, с которой сталкиваются эти некомпетентные технократы. Высокие процентные ставки провоцируют резкую инфляцию затрат, повышая нормы прибыли в целом и цены соответственно. Высокая процентная ставка увеличивает (скорее создает) дефицит бюджета, резко увеличивая инфляционное давление. Это объясняет, почему в Бразилии один из самых высоких уровней инфляции в мире, с самой высокой процентной ставкой и одним из худших соотношений кредит / ВВП ».
Наконец, профессор Дос Сантос говорит нам: «… тезис ортодоксальной экономической науки в неолиберальном стиле играет ту же роль, что и схоластическая философия в средние века».
7. Выводы
5.1. Регулирование и контроль всех компаний, учреждений и людей, которые предоставляют кредит, является срочным.
5.2. СБС должен быть техническим органом на службе страны, а не только для банкиров.
5.3. Рабочие свободно выбирают банк, в который хотят поставить свою заработную плату, как это делают в Аргентине, США и Европе.
5.4. В рекламе процентных ставок должна быть прозрачность, это должно быть то, что клиент фактически платит. Показатели активных и пассивных операций должны быть четко выражены, как периодические, так и годовые эффективные ставки; Другими словами, клиент должен знать реальную стоимость или выгоду финансового продукта при подписании обязательства или внесении своих сбережений.
5.5. «Я думаю, что проблема заключается в отношении финансовой системы, поскольку существует высокая концентрация, и на рынке с такими характеристиками конкуренция невелика. Важно проанализировать высокий процент статьи «прочие доходы», кроме процентов по кредитам, в структуре доходов финансовой системы, которая составляет около 25 процентов. Другими словами, в финансовых операциях есть другие затраты, которые делают их более дорогими. Кроме того, банковские спреды чрезвычайно высоки, для чего у них нет никаких экономических объяснений ».
5.6. Исправьте, что компании в финансовой системе могут свободно указывать процентные ставки, комиссионные и расходы за их активные, пассивные и сервисные операции. BCR в соответствии со статьей 52 своего Органического закона может в порядке исключения устанавливать максимальные и минимальные процентные ставки; для этого Циркуляр № 027-2001-EF / 90 должен быть недействительным.
Ссылочные URL-адреса:
+ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ & meta = lr% 3Dlang_es
ON + O + EXPOLIATION & meta = lr% 3Dlang_ru
matematicasfinancierascag.blogspot.com /. «ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА ДЛЯ ПРИНЯТИЯ БИЗНЕС-РЕШЕНИЙ», Автор Сезар Ахинг Гусман, глава 1, раздел 4.2.2.
matematicasfinancierascag.blogspot.com /. «ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА ДЛЯ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ БИЗНЕСА», Автор Сезар Ахинг Гусман, Глава 5, № 2.
matematicasfinancierascag.blogspot.com /. «ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА ДЛЯ ПРИНЯТИЯ БИЗНЕС-РЕШЕНИЙ», Автор Сезар Ахинг Гусман, Глава 4, № 2.
* Тедонио Дос Сантос, профессор Федерального университета Флуминенсе и координатор кафедры и сети ЮНЕСКО - Университета Организации Объединенных Наций по глобальной экономике и устойчивому развитию. Его последняя книга называется «Теория зависимости: баланс и перспективы», Editora Plaza & Janés.
