Фондовый рынок
Когда корпорация организована, в Уставе (Уставе) указывается количество акций, которые были разрешены к выпуску, а также стоимость каждой из них.
Акция - это оборотный титул собственности представителя аликвотной части имущества общества или компании. Акция предоставляет права ее владельцам, которые могут осуществлять их коллективно или индивидуально.
Акции могут быть обыкновенными, привилегированными или привилегированными. Акция предпочтительна, когда она имеет приоритет при выплате дивидендов или при возмещении капитала в случае ликвидации. Привилегированная акция имеет дополнительный экономический эффект в течение определенного периода.
Фондовый рынок
Фондовая биржа является частным коммерческим учреждением, контролируемым Управлением по ценным бумагам (Министерства финансов и государственного кредита) и отвечающим за установление контактов с участниками торгов и истцами по ценным бумагам посредством вмешательства специализированных и уполномоченных учреждений. называется Биржевые маклеры.
BVC разделен на пять транзакционных и информационных модулей, которые называются: «Переменный доход», «Государственный долг», «Операции с иностранной валютой и финансовым соответствием». Рынок акций относится к ценным бумагам, доходность которых не связана с определенной процентной ставкой и состоит из акций, облигаций, конвертируемых в акции, прав на подписку и прав собственности в процессе секьюритизации.
Рыночная стоимость акций является результатом брокерской деятельности на фондовом рынке и широко используется для оценки совокупной стоимости или премий за размещение акций на рынке. В то время как некоторые компании работают с несколько меньшей стоимостью, чем рыночная стоимость акций, другие делают это, используя среднегодовую, полугодовую или квартальную среднюю цену продажи своих акций до момента последнего объявления дивидендов. Это также очень важно для высокого, среднего или низкого рейтинга Bursatility, который определяет его способность продавать на фондовом рынке, одновременно сигнализируя о значительном влиянии на ожидаемую ликвидность любого плана капитализации.
Зачастую фондовый рынок искажает торговую базу акций, поэтому предприниматели обращаются к оценкам цены акций своей компании. Когда дело доходит до определения цены или стоимости акций для данного согласования, необходимо проанализировать различные существующие системы, которые влияют на фиксацию капитала, согласование акций и т. Д.
Цена акции считается завышенной, когда
- Предлагаемая цена превышает среднерыночную цену
- Опубликованная цена испытывает ускоренное и устойчивое повышение без каких-либо финансовых или стратегических основ, поддерживающих ее, а только из-за «ожиданий»
- Цена акций остается постоянной или растет, а рентабельность компании имеет тенденцию к снижению. Вполне возможно, что на рынке еще не появилось никаких негативных новостей о секторе, к которому компания относится к цене акций.
Цена акции считается заниженной, когда
- Цена акции ниже ее балансовой стоимости
- Отношение между рыночной ценой акции и прибылью на акцию, полученной компанией, является низким по сравнению со среднерыночным значением.
- Финансовые показатели компании показывают тенденцию к повышению рентабельности, а цена акций остается постоянной или снижается.
Балансовая стоимость акций
Номинальная стоимость является той, которая установлена в Акте о регистрации, и относится к стоимости аликвот, на которые разделен начальный акционерный капитал компании.
Внутренняя стоимость является результатом деления капитала на количество акций и полезна для целей сравнения с фондовой биржей и для применения метода участия в капитале компаний, которые имеют подчиненных.
Фискальная стоимость - это цена, по которой акции должны быть включены в отчет о прибылях и убытках, и равна фискальной стоимости, скорректированной с помощью индекса инфляции.
Родовая ценность - это та, которая оценивается путем применения технических методов оценки. В соответствии с требованиями суперинтендантов, это основа для расчета премии путем корректировки ее по индексу цен.
Упражнение: компания Sigo al Comodín SA, недавно созданная, была зарегистрирована с уставным капиталом в один миллиард песо, состоящим из 10 000 акций, каждая номинальной стоимостью 100 000 долларов США, сумма которых может быть получена путем выпуска и продажи сказал действия. Первая запись этой компании перед продажей любой акции:
Томас Мехия 1000 акций, наличными
Salvador Terán 1000 акций, 20% наличными, 40% через 6 месяцев и 40% через девять месяцев
Педро Дуба 1000 акций, 30% наличными, 40% через 6 месяцев и 30% через девять месяцев
Alexis Borrero 1000 акций, 40% наличными, 40% через 6 месяцев и 20% через девять месяцев
Есть 1900 наличных и 2100 в кредит (от 1200 до 6 месяцев и от 900 до 9 месяцев). Места:
Номинальная стоимость акции устанавливает предельную цену, и ни одна корпорация не может выпускать свои акции по более низкой цене, хотя цена акций уже выпущена, она зависит от рыночной цены. Когда требуется капитализация корпорации, необходимо определить, будет ли капитал получен от нынешних или новых акционеров. Если это один из существующих, есть два варианта: либо получить взнос наличными, либо использовать систему выплаты дивидендов, выплачиваемых им через акции, и в этом случае необходимо выяснить, являются ли поставленные акции привилегированными или привилегированными.
Как правило, капитализация всех существующих акционеров осуществляется в одинаковых пропорциях, и не имеет значения, будет ли новый выпуск по номинальной стоимости или с премией, поскольку итоговая внутренняя стоимость каждой акции влияет или компенсирует все в равной степени. Однако в случае с акционерами, принятыми в разное время в компании, не все платят одинаковую премию, поскольку новые соответствуют дополнительным незначительным акциям в результате переоценки, а также излишкам, резервам и накопленной прибыли. В этом случае акционеры, осуществившие оплату по более высокой стоимости акций, получат, что оплаченная стоимость не будет компенсирована пропорционально увеличению внутренней родовой стоимости. В последствиинеобходимо установить стоимость с премией на основе технической оценки компании.
Дивиденды в акциях
Упражнение: Компания Sigo al Comodín SA за второй год существования получила прибыль в размере 192 000 000 долларов США, выделив 33% на подоходный налог, 10% на обязательный обязательный резерв и объявила дивиденды по акциям в размере 50 800 000 долларов США и 5 декабря 20X1 года наличными на сумму 41 776 000 долл. США, подлежащую выплате в конце того же месяца. Сделайте соответствующие учетные записи.
Решение:
Предположим, что итоговой записью операций периода компании было:
Премия за размещение акций является избытком капитала и не может быть распределена в качестве дивидендов. С капитализацией Премии за выпуск акций понятно, что обязательство поддерживать ее как нераспространяемое было выполнено. Капитализация премии при размещении акций - это доход, который не является доходом или случайной прибылью как для компании, так и для акционеров, однако этот эффект может быть утрачен в случае декапитализации в связи с изъятием или выкупом капитала. собственных акций в течение следующего ближайшего года.
Упражнение: в середине третьего года работы компания Sigo al Comodín SA выпустила 2000 акций по 121 016 долларов каждая. До этого выпуска было 4508 акций каждая номинальной стоимостью 108 000 долларов США. Места будут следующими:
Решение:
Число действующих акций: 6508 25% действующих акций: 6508 x 25% = 1627
Дивиденды в акциях для распределения: 1627 х 112 000 = 182 224 000
Записи для записи дивидендов по акциям с использованием рыночной цены:
Казначейские акции
В Колумбии в соответствии со статьей 88 Указа 2649 от 1993 года или Положения о бухгалтерском учете для выкупа акций должен быть создан резервный или родовой фонд, эквивалентный, по крайней мере, стоимости собственных выкупленных взносов.
В соответствии с концепцией Руководства компаний, Официальное письмо 220-55277 от 18 ноября 2002 года, эти акции должны учитываться на счете 330516 «Выкупленные казначейские акции» по себестоимости, без оценки или девальвации, поскольку эти акции не могут рассматриваться как инвестиции., D.2649 устанавливает, что выкуп должен учитываться по себестоимости, а его представление должно быть отражено в балансе в составе капитала как фактор вычитания счета 330515 «Резерв для выкупа акций».
В бухгалтерском учете разница между ценой репозиции выкупленных вкладов и их стоимостью, когда первая выше, должна быть отражена как « Премиум при размещении акций ». В случае, если цена продажи ниже себестоимости, на разницу необходимо повлиять Резерв для выкупа акций.
Упражнение: Компания Sigo al Comodín SA за третий год существования получила прибыль в размере 121 417 910 долл. США и в соответствии с мандатом предыдущей Генеральной Ассамблеи после пассивного резерва в размере 33% для налога на прибыль и 10% для налога на прибыль. Обязательный правовой резерв, объявляет денежные дивиденды в размере 4000 долл. США за каждую размещенную акцию и создает резерв для повторного приобретения 420 акций на сумму 47 040 000 долл. США. На дату проведения Генеральной Ассамблеи 30 марта компания продала выкупленные казначейские акции на сумму 49 140 000 долл. США. Сделать соответствующие места.
Решение:
Предположим, что итоговой записью операций периода компании было:
Новый окончательный статус социальных прав в активах компании Sigo al Comodín SA, выглядит следующим образом:
Коммерческая стоимость товара не может заметно отличаться от средней коммерческой цены для товаров того же вида на дату продажи. В соответствии со статьей 90 Налогового закона, принимая во внимание характер, условия и состояние активов одного и того же вида и качества, при оценке цена будет отличаться более чем на двадцать пять процентов (25%) от текущая средняя коммерческая цена.
Существуют различные правила о бюджетных затратах и доходах, не составляющих доход. С фискальной точки зрения важно различать стоимость прибыли, которую компания имеет для покупки, поскольку они могут быть получены из прибыли, которая не облагается налогом, если она будет распределена среди акционеров. Для акционера, который продает акции компании, которая выкупает их с прибылью, разница в цене повторного приобретения и фискальной стоимости дает налогооблагаемую прибыль (для физических лиц, если акциям более двух лет, это случайная прибыль). В финансовом отношении убытки при продаже акций не принимаются (Parra, 2007). Поэтому необходимо будет знать налоговую стоимость акций и время владения ими, поскольку налоговые льготы действуют в каждом случае.
Метод затрат для учета спекулятивных инвестиций в акционерный капитал
Метод оценки стоимости и регистрации инвестиций используется, когда приобретающая или холдинговая компания не оказывает существенного влияния (то есть когда она контролирует менее 20% активов приобретаемой или эмитирующей компании) и, скорее, Покупатель-инвестор намерен спекулировать на рынке, чтобы получить немедленную выгоду.
Метод затрат заключается в учете этого временного вложения в акции по стоимости приобретения плюс расходы, понесенные во время покупки, и регистрации дивидендов прибыли после приобретения в качестве дохода, когда они собираются или зачисляются на счет.
В Колумбии оборотные инвестиции понимаются как ценные бумаги и другие легко доступные документы, в отношении которых инвестор имеет серьезную цель - реализовать свое экономическое право, которое он включает или документирует (например, перепродает их), в течение периода не менее три календарных года.
Приобретаемая стоимость обыкновенных акций относится к ресурсам, поставляемым в обмен на инвестиции, аналогом которых являются социальные права, полученные покупателем или держателем, которые являются частью активов продавца или эмитента. Эти вложения в акции или акции, представляющие общественный интерес, с правом голоса в других компаниях, могут быть представлены отдельно в финансовой отчетности инвестора или могут быть консолидированы в одной финансовой отчетности, применяя в обоих случаях один из двух методов: метод стоимости или метод долевого участия.
Случай 1: Покупка акций по той же стоимости, что и книги
Упражнение. Чтобы проиллюстрировать метод определения стоимости, предположим, а) что 2 января 20X1 года компания Molinares SA приобрела 650 акций номинальной стоимостью 50 000 долл. США за акцию компании Solivanes SA. Б) 30 марта 20X1 года Solivanes SA. принадлежащий коммерческому сектору, исходя из прибыли 20X0 года, выплатил оставшиеся дивиденды на сумму 10 000 000 долларов США. В 20X0 году он распределил прибыль в размере 30 000 000 долларов США.
Решение: очень важно проанализировать социальные права в активах компании Solivanes SA, распределяя экономические права, чтобы знать основу переговоров:
650 акций x 100 000 долларов США / акция = 65 000 000 долларов США
Процент согласованного участия определяется, в этом случае, делением приобретенного акционерного капитала на общий акционерный капитал компании-продавца:
(650 акций x 50 000 долларов США за акцию) / (1 000 акций x 50000 долларов США за акцию)
= 32 500 000 долл. США / 50 000 000 долл. США
= 0,65, то есть шестьдесят пять процентов (65%)
Следовательно, покупатель становится материнской или контролирующей компанией, а продавец становится подчиненным. Соответствующая запись:
Запись о покупке акций:
Если в начале года начисляются дивиденды на основе прибыли за предыдущий год в размере 10 000 000 долларов, покупатель должен получить 65% от этого распределения. Эта запись будет представлять собой своего рода возмещение части стоимости инвестиции или уменьшение ее участия за дивиденды, полученные от прибыли, полученной до покупки:
($ 6 500 000) / (50 000 $ / акция) = 130 акций, так что теперь у вас есть только:
650 - 130 = 520 акций
И их участие стало:
(520 акций x 50 000 долларов США / акция) / (1 000 акций x 50 000 долларов США за акцию)
= 26 000 000 долларов США / 50 000 000 долларов США
= 0,52, то есть пятьдесят два процента (52%)
Принимая во внимание все сказанное, социальные права новой материнской или контролирующей компании останутся следующими:
Предположим, что в прошлом году к стоимости 1000 акций добавлена дополнительная стоимость в размере 20 000 000 долларов, на которую Molinares SA приобретает те же 52% социальных прав Solivanes SA, а затем новую стоимость акций. и его соответствующее место, будет:
Номинальная стоимость: 520 акций x 50 000 долларов США / акция = 26 000 000 акций
Доплата: 520 акций x 20 000 долларов США / акция = 10 400 000 долларов США
Коммерческая стоимость акций = 36 400 000
Среди нематериальных элементов компании, ее бренды, ее возможности генерирования денежных потоков и ее доброй воли, ее доброе имя или доброжелательность признаются. Гудвилл состоит из репутации, которой обладают некоторые компании, что позволяет им иметь определенные коммерческие преимущества перед своими конкурентами, в финансовом выражении его понимают как текущую стоимость будущей деятельности сверх прибыли, то есть более высокую прибыль, чем в среднем учреждений того же класса, не только для хорошего обращения с клиентами, но и для других нематериальных факторов, таких как местоположение, своевременные поставки, услуги, качество и гарантия продуктов. Оценка этого избытка производительности бизнеса по сравнению с аналогичными предприятиями основана на превышении доходности и вероятного прожиточного минимума,без присвоения какой-либо стоимости в вашем бухгалтерском учете, если не был произведен платеж для его приобретения. Существует три вида гудвилла, а именно:
Сформированный или расчетный товарный кредит, который исходит от строительства компании через развитие ее корпоративного назначения с течением времени. Стоимость этого нематериального актива определяется путем последовательных расходов, которые были отнесены непосредственно к результатам или путем их активации в качестве отложенных платежей, а затем амортизируются. В этом случае гудвилл будет не амортизироваться, а будет отсрочен. В сущности, в Руководстве по ценным бумагам в Внешнем циркуляре № 004 от 9 марта 2005 г. указано «сформированный гудвилл», понимаемый как нематериальный актив, который соответствует оценке будущей прибыли, превышающей норму, или оценке ранней оценки потенциала бизнеса, без соответствующей регистрации в финансовой отчетности,поскольку определение стоимости или стоимости регистрации экономического факта должно быть связано с четко идентифицируемыми расходами, которых нет в данном виде товара, не подразумевая, что его не существует, только то, что он не подлежит учетному признанию, позиция подтверждено техническим советом бухгалтерии. И добавляет, что «добрая воля» формируется на протяжении всей жизни общества и отражается в доверии и доверии потребителей к производимым им товарам или услугам и не всегда приобретается через определенные Переговоры, поэтому, чтобы определить его стоимость и, следовательно, быть оцененным в деньгах, необходимо провести по нему сделку. В соответствии со статьей 74 Указа 624 от 1989 годаДобрая воля была учтена путем дебетования «Доброй воли - официальной оценки» и зачисления на счет «Избыток - Доброй воли - официальной оценки». То же самое в действующем законодательстве (D2649 от 1993 года) соответствует нематериальному активу 1605 Crédito Mercantil и счету 3205 Crédito Mercantil, подтвержденному технической оценкой. Здесь следует указать, что в нашем коммерческом праве не существует должным образом установленного метода оценки доброй воли. Стоит также отметить, что только счет может повлиять на счет собственного капитала, но ни в коем случае он не может учитываться как более высокая стоимость капитала. Таким образом, когда удаляется хороший кредит коммерческих учреждений и их потенциал приносит более высокую прибыль, чем аналогичные предприятия,То, что действительно является предметом переговоров, является Доброй волей или гудвилом, который в свете руководящих принципов бухгалтерского учета не должен быть зарегистрирован в бухгалтерском учете, поскольку он признается для целей бухгалтерского учета и налогообложения в момент его приобретения или покупки. Предписание статьи 75 Закона 223 от 1995 года (ET) гласит: «Статья 75. Стоимость сформированных объединенных активов. Предполагается, что стоимость нематериальных активов, сформированных налогоплательщиком, в отношении промышленной собственности и литературной, художественной и научной собственности, таких как патенты на изобретения, товарные знаки, доброжелательность, авторское право или другие нематериальные активы, составляет пятьдесят процентов. сто (50%) от стоимости продажи ». В этой транскрибированной норме налоговый законодатель рассматривал бестелесные активы, в том числе:Доброй воли или других нематериальных активов, предполагаемая стоимость составила пятьдесят процентов (50%) от стоимости продажи. Другими словами, предполагается, что стоимость нематериального актива, образованного налогоплательщиком для целей налогообложения, составляет половину (50%) от продажной цены.
Коммерческий кредит, купленный или приобретенный, который поступает от третьей стороны, которая его сформировала или также приобрела. У него есть прямые затраты, связанные с его приобретением, поэтому он является амортизируемым активом. В настоящее время приобретенные нематериальные активы демонстрируют в настоящий момент, что они являются объектами сделки (продажи), их родовую стоимость посредством стоимости приобретения за вычетом амортизации (ст. 74 и 279 ГЭ) при проведении маркетинговых и финансовых исследований. С помощью которых покупатели пытаются проверить способность генерировать прибыль и денежные потоки в последующие годы, им удается создать еще одну «добрую волю» или «доброжелательность», способную поддержать другой вид переоценки богатства. Следовательно, гудвилл регистрируется в бухгалтерском учете компании только в том случае, если он возник в результате приобретения,где она учитывается как более высокая стоимость или как нематериальная, то есть до тех пор, пока она не является гудвиллом, созданным внутри социальной структуры.
Гудвилл, возникающий при приобретении акций или долей участия, представляет собой вид приобретенного гудвилла, возникающий в результате разницы между ценой приобретения акций или долей, превышающей их балансовую или внутреннюю стоимость. В некоторых законах этот гудвилл признается только выше его рыночной стоимости. В Колумбии его можно выкупить во время его восстановления, которое не может превышать двадцать лет. Существует также критерий начисления всей суммы за счет инвестиций, без исправления различий с учетной или рыночной стоимостью, а затем корректировки их стоимости с помощью оценок или резервов с учетом намерения: если это инвестиция необходимо для деловых целей или потому что оно не является нематериальным предметом для недостатка.
Случай 3: Покупка акций по более низкой цене, чем книги
Предположим, что в прошлом году стоимость акций обесценилась на 10 000 000 долларов США, из которых Molinares SA приобрела 52%. Теперь, поскольку отрицательный бухгалтерский кредит не признается в колумбийских правилах бухгалтерского учета, новая стоимость акций и соответствующая им запись будут:
Номинальная стоимость: 520 акций x 50 000 долларов США / акция = 26 000 000 акций
Обесценение: 520 акций x 10 000 долларов США / акция = (5 200 000)
Коммерческая стоимость акций = 20 800 000
HARIED A., IMDIEKE L., SMITH R. (1985) Продвинутый учет. Нью-Йорк: Уайли.
МАРТИНЕЗ А. (2011). Консолидация финансовой отчетности. Мексика: Макгроу Хилл.
MINHACIENDA. Указ 2649 от 1993 года. Общие положения о бухгалтерском учете.
PARRA A. (2008). Налоговое планирование и организация бизнеса. Богота: Легис.
Уоррен С., Рив Дж., Фесс П. (2000) Финансовый учет, 7-е издание, Мексика: Международный редактор Томпсона.
