При принятии решений относительно приобретения определенных активов в компании должен преобладать критерий стоимости, который в действительности будет стоить компании в долгосрочной перспективе.
Лизинг имеет ряд неоспоримых преимуществ и недостатков, которые следует учитывать при принятии решения о лизинге и получении кредита. Хотя не все из этих преимуществ и недостатков действительны в каждом случае, не исключено, что некоторые из них являются подходящими для данного решения лизинга или приобретения.
Преимущества лизинга
Основными преимуществами аренды являются способность арендодателя эффективно амортизировать землю, ее влияние на финансовые причины, ее влияние на ликвидность компании, способность, которую она предоставляет компании для получения финансирования в размере 100% ограниченные права арендодателей в случае банкротства или реорганизации, тот факт, что компания может избежать принятия на себя риска морального износа и отсутствия ограничительных соглашений.
финансирование
Получение постоянного финансирования может стать отправной точкой для финансовой консолидации компании
Эффективная амортизация земли
Аренда позволяет арендатору эффективно амортизировать землю, что запрещено при покупке земли. Что касается целей налогообложения, арендатор, который арендует землю, может вычесть в качестве расхода общую сумму арендной платы, эффект такой же, как если бы земля была приобретена, а затем амортизирована. Чем больше количество земли, включенной в аренда, это сделано более удобным с точки зрения арендатора. Однако это преимущество несколько смягчается тем, что земля обычно имеет остаточную стоимость для ее покупателя, а не для ее арендатора.
Влияние на финансовые коэффициенты
Лизинг, который является результатом получения услуг актива без необходимости увеличения активов или пассивов баланса компании, имеет тенденцию скрывать реальную стоимость баланса.
Однако Комиссия по принципам бухгалтерского учета Американского института общественных бухгалтеров требует, чтобы информация об аренде была раскрыта в примечании к отчетам компании.
В настоящее время большинство аналитиков осознают важность аренды для финансового положения компании и не считают финансовую отчетность представленной; вместо этого они вносят определенные коррективы в эти заявления, которые более точно отражают влияние существующих договоров аренды на финансовое положение компании.
Большая ликвидность
Использование последующих договоров купли-продажи и лизинга позволяет компании увеличить свою ликвидность путем конвертации в наличные средства существующего актива, который можно использовать в качестве оборотного капитала. Компания, которая испытывает недостаток в оборотном капитале или находится в затруднительном положении, может продать принадлежащий ей актив арендодателю и вывести актив на определенный срок. Естественно, эта операция обязывает компанию производить фиксированные платежи в течение определенного периода лет.
По сути, аренда позволяет бизнесу использовать актив по более низкой стоимости, чем стоимость кредита.
Следовательно, выгоды от текущего увеличения ликвидности несколько уменьшаются за счет дополнительных фиксированных финансовых платежей, понесенных в результате аренды.
100% финансирование
Еще одним преимуществом лизинга является то, что он предлагает 100% финансирование. Большинство договоров займа на приобретение основных средств требуют, чтобы заемщик выплачивал часть цены покупки в качестве первоначального взноса, в результате чего заемщик получает только 90 или 95% от цены покупки актива.
В случае аренды арендатора не просят вносить какой-либо первоначальный взнос: он должен только сделать один вид периодических платежей. По сути, аренда позволяет бизнесу использовать актив по более низкой стоимости, чем стоимость кредита. Однако, поскольку арендные платежи, как правило, осуществляются заранее, первоначальный платеж можно рассматривать как вид первоначального взноса.
Предел претензий
Когда компания заявляет о банкротстве или реорганизуется, максимальные претензии арендодателей к корпорации - это арендные платежи. Если долг используется для приобретения актива, кредиторы имеют право на полное финансирование.
Естественно, имущественный актив может иметь стоимость лома, которая может быть использована для выполнения обязательств компании перед кредиторами.
Устранение обязательств.
В договоре аренды компания может избежать принятия на себя риска морального износа, если арендодатель при определении арендных платежей не может точно предвидеть устаревание активов или если срок аренды является краткосрочным.
Отсутствие ограничительных положений
Арендатор избегает ограничительных условий, которые обычно включаются в долгосрочную ссуду. Требования с последующим финансированием, минимальным оборотным капиталом, изменениями в администрировании и т. Д.; они не в аренде.
Отсутствие этих ограничительных положений дает арендатору большую гибкость в их работе, это может стать довольно важным преимуществом.
