Финансовые коэффициенты прибыльности - это те, которые позволяют оценить прибыль компании в отношении продаж, активов или инвестиций владельцев.
Экономическая эффективность
Качество бизнеса, обеспечивающее привлекательный доход, то есть прибыль или прибыль, получаемую от инвестиций.
Причины рентабельности
Обычно используются следующие:
Валовая прибыль
Он измеряет процент, который остается от каждого доллара продаж после того, как компания заплатила за свой товар. Чем выше валовая прибыль, тем лучше (поскольку относительная стоимость проданных товаров меньше). Валовая прибыль рассчитывается следующим образом:
Валовая прибыль = (Продажи - Стоимость Стоимость проданных товаров) / Продажи
Валовая прибыль = Валовая прибыль / Продажи
Маржа операционной прибыли
Измеряет процент каждого доллара продаж, оставшегося после вычета всех затрат и расходов, за исключением процентов, налогов и дивидендов по привилегированным акциям. Представляет «чистую прибыль», полученную за каждый доллар продажи. Операционный доход является «чистым», поскольку он измеряет только прибыль, полученную от операций, и игнорирует проценты, налоги и дивиденды по привилегированным акциям. Высокая рентабельность операционной прибыли является предпочтительным. Маржа операционной прибыли рассчитывается следующим образом:
Маржа операционной прибыли = Операционная прибыль / Продажи
Это может вас заинтересовать: каковы показатели финансовой ликвидности?
Рентабельность по чистой прибыли
Это «суть» операций. Маржа чистой прибыли показывает норму прибыли, полученную от продаж и других доходов. Маржа чистой прибыли учитывает прибыль как процент от продаж (и других доходов). Поскольку оно варьируется в зависимости от затрат, оно также показывает, какой тип управления имеет контроль над структурой затрат компании.
Он рассчитывается следующим образом:
Норма чистой прибыли = Чистая прибыль после уплаты налогов / Общий объем продаж
Это может вас заинтересовать: каковы финансовые причины возникновения задолженности?
Рентабельность активов, ROA
Рентабельность активов (ROA) учитывает количество ресурсов, необходимых для поддержки операций. Рентабельность активов показывает эффективность управления в получении прибыли от активов, доступных для него, и, возможно, является наиболее важной мерой индивидуальной эффективности.
ROA рассчитывается следующим образом:
ROA = Чистая прибыль после уплаты налогов / Всего активов
Чтобы максимально использовать ROMA, мы должны разделить его на составные части. ROA состоит из двух ключевых компонентов: рентабельности чистой прибыли компании и оборачиваемости ее общих активов.
ROA = маржа чистой прибыли x ротация совокупных активов
Общий оборот активов показывает, насколько эффективно активы используются для поддержки продаж. Он рассчитывается следующим образом:
Ротация совокупных активов = Годовые продажи / Суммарные активы
Тогда вы должны:
ROA = (Чистая прибыль после налогообложения / Общий объем продаж) x (Годовой объем продаж / Общий объем активов)
Это может вас заинтересовать: каковы финансовые причины деятельности?
Рентабельность капитала, ROE
Инвесторы внимательно следят за показателем общей доходности компании, рентабельности капитала (ROE), поскольку она напрямую связана с прибылью, ростом и дивидендами компании. Возврат капитала или возврат инвестиций (ROI), как его иногда называют, измеряет доходность капитала компании путем соотнесения прибыли с акционерным капиталом:
ROE = Чистая прибыль после уплаты налогов / акционерный капитал
Как и ROA, показатель доходности капитала (ROE) можно разделить на составные части. В действительности, ROE - это не более чем расширение ROA. Он вводит финансовые решения компании в анализ эффективности, то есть расширенная мера ROE показывает степень, в которой финансовый рычаг (или «прибыльное использование заемного капитала») может увеличить доход для акционеров. Использование долга в структуре капитала фактически означает, что ROE всегда будет больше, чем ROA. Вопрос в том, сколько. Вместо использования сокращенной версии ROE, то есть уравнения, приведенного выше, мы можем рассчитать ROE следующим образом:
ROE = ROA x Множитель капитала
Где множитель капитала:
Множитель капитала = Общая сумма активов / Общий акционерный капитал
Прибыль или прибыль на акцию, UPA или GPA
В целом, прибыль компании на акцию (GPA) важна для нынешних или будущих акционеров, а также для руководства. Как упоминалось выше, средний балл представляет собой сумму в долларах США, заработанную в течение периода для каждой находящейся в обращении обыкновенной акции. Прибыль на акцию рассчитывается следующим образом:
Прибыль на акцию = Прибыль, доступная для простых акционеров / Количество простых акций в обращении
Анализ Дюпон
Формула Дюпон также может быть включена в качестве одного из показателей рентабельности, хотя это скорее система анализа финансового положения компании. Подробнее в разделе Что такое система финансового анализа DuPont?
Это может вас заинтересовать: финансовые причины для финансового анализа
________________
В следующем видеоуроке профессор Сотеро Амадор Фернандес из CEF объясняет финансовые причины прибыльности, как они рассчитываются и интерпретируются.
Библиография
- Гитман, Лоуренс Дж. И Джоэнк, Майкл. Инвестиционные основы. Образование Пирсона, 2009. Гитман, Лоуренс Дж. И Цуттер, Чад Дж. Принципы финансового менеджмента. Образование Пирсона, 2012.
