Инвестиционная политика дала новый взгляд на роль финансового управления, это сделало тему интересной для всех ученых и любителей финансов
Инвестиционные решения являются одним из важных финансовых решений, все решения, касающиеся инвестиций в бизнес, варьируются от анализа инвестиций в оборотный капитал, такой как денежные средства, банки, дебиторская задолженность, запасы и инвестиции капитала, представленного в основных средствах, таких как здания, земля, машины, технологии и т. д.
Чтобы принимать правильные решения, финансист должен учитывать такие элементы оценки и анализа, как определение критериев анализа, денежные потоки, связанные с инвестициями, риск инвестиций и требуемая норма прибыли.
Обычно
Чем больше риск, тем больше прибыль
Определение критериев анализа в инвестициях
В большинстве организаций или частных компаний финансовые решения ориентированы или имеют четкую цель: « максимизация благосостояния » за счет прибыли, этот факт в текущих условиях следует переориентировать на критерий « максимизации богатство »и создание« стоимости бизнеса ».
Столкнувшись с этим, инвестиционные решения показывают выделенные ресурсы и результаты, полученные от них, затраты и выгоды. Критерии анализа инвестиций относятся к выгодам и затратам инвестиционного предложения, эти выгоды и затраты в большинстве случаев не возникают мгновенно; они могут быть созданы для более длинных или более коротких периодов.
При определении затрат и выгод должны быть четко определены критерии, которые будут использоваться для его оценки по отношению к инвестиционному предложению.
Среди критериев, которые достигли высокой степени технического принятия финансистами, есть критерии, которые учитывают временную стоимость денег, делая дисконтированный подход к потокам затрат и выгод. К ним относятся чистая приведенная стоимость, норма прибыли, соотношение выгод и затрат и внутренняя норма прибыли, которые предоставляют необходимую информацию для анализа инвестиций.
Денежные потоки, связанные с инвестициями
Вкладывая средства, компания рассчитывает произвести ряд расходов и произвести определенные затраты, чтобы получить ряд будущих выгод. Генерация этих затрат и получение выгод известны как «Денежные потоки», компоненты которых:
- 1. Сумма и время вложения
Это выражает сумму первоначальных инвестиций, производится в виде наличных или кредитных выплат и их использования в отношении основных средств или оборотных средств.
Следует также принять во внимание различные дополнительные инвестиции в течение срока реализации проекта в результате замены оборудования, приобретения новой технологии, увеличения оборотного капитала, чтобы получить приблизительную оценку этих выплат.
- 2. Сумма и время возврата
В этом выражается, в какой сумме и в течение какого времени ожидается получение прибыли, которую она генерирует от инвестиций, сделанных компанией.
Таким же образом должно быть предусмотрено распределение ресурсов, предназначенных для инвестиций, необходимо установить, в какое время и на какую сумму будет произведено возмещение сделанных инвестиций.
Большинство инвесторов уклоняются от риска, поскольку они стремятся максимизировать свое богатство с наименьшим возможным риском
« Денежные потоки», когда берется временная стоимость денег, устанавливаются по существу на основе кассовых сумм после уплаты налогов. Анализ проводится на поэтапной основе; Это регулирует как инвестиции, затраты и, следовательно, доход, который они получают.
Очень важный аспект в анализе потоков определяется прямыми отношениями, которые этот новый проект может иметь с другими, которые уже находятся в компании, то есть проект обычно влияет на поток средств от других инвестиций. этот тип эффектов должен быть включен в расчет нового потока средств, чтобы нормальная работа других инвестиций не изменялась.
Инвестиционный риск
Будущее неопределенно, все, что происходит вокруг нас, может меняться от одного момента к другому, поэтому при принятии инвестиционного решения необходимо учитывать фактор риска.
Риск инвестиций измеряется изменчивостью возможных доходностей вокруг их среднего или ожидаемого значения, то есть риск определяется отклонением функции вероятности возможных доходностей.
Каждая инвестиция имеет две составляющие риска, одна из которых зависит от самой инвестиции, связанной с компанией, и типа сектора, в который она инвестируется, это называется диверсифицируемым риском, а другая - определяется рынком в целом и влияет на него. все инвестиции на рынке и известны как недиверсифицируемый риск.
При принятии решений, касающихся инвестиций, риск сводится к минимуму, если осуществляется эффективная диверсификация рисков и правильное измерение недиверсифицируемого. Мера недиверсифицируемого риска дается Beta (B), которая связывает рыночную доходность с доходностью конкретной инвестиции. Инвестиции с бета-значением, превышающим 1, означают, что из-за увеличения рыночной доходности на 1% актив увеличивает доходность, а если бета-версия меньше 1, происходит обратное.
Вклад, который новая инвестиция может внести в эффективно диверсифицированный портфель, зависит от ее бета-версии, поскольку риск тем выше, чем выше бета-версия активов, составляющих его.
Доходность, необходимая для инвестиций
Требуемая норма прибыли - это минимальная норма прибыли, которая должна требоваться от инвестиции, чтобы она была принята. При определении этого показателя должны быть приняты во внимание все внутренние и внешние факторы, которые влияют на инвестиционное решение.
Предположение о финансовой теории, в которой говорится, что «инвесторы не склонны к риску», имеет большое значение в том смысле, что, поскольку при принятии решения об инвестировании в проект возникает больший риск, потребуется более высокая доходность инвестиций. вложенные ресурсы.
Таким образом, ожидаемая доходность для конкретного инвестиционного проекта зависит от риска оцениваемого проекта с учетом безрисковой ставки и прибыльности инвестирования в этот проект.
Обсуждаемые выше аспекты являются эффективным инструментом для достижения надлежащего финансового администрирования в области принятия решений в отношении инвестиций в бизнес, но все это должно основываться и дополняться техническими, математическими исследованиями и контрольными мерами контроля, осуществляемыми ответственность за финансовую сферу деятельности компании.
