Нынешняя сложная ситуация в Испании, вопреки тому, что думают многие, это не кризис недвижимости, это финансовый кризис, кризис, который впервые был обнаружен в США и который уже достиг всей Европы, становясь почти глобальный кризис, будучи элементом, вызвавшим его на обоих континентах, называемый подавленной ипотекой, облигациями или ценными бумагами.
Названия, которые он подавляет, облигации или названия, являются наименованиями продукта, разработанного лобби в США и Европе, поскольку они не позволяют выходить на рынки, подобные японским, для консолидации больших сумм денег в убежищах долгосрочной прибыльности. Термин, который банки и сберегательные банки рассматривали как прекрасную возможность получать прибыль поочередно, гораздо быстрее и выгоднее, чем те, которые получают с помощью их обычного бизнеса, забывая делать банки такими, какими мы все их знаем.
Этот продукт состоял в предоставлении ипотечных кредитов конечным покупателям жилья через сеть банковских отделений. Кредиты, которые после подписания и без уведомления покупателя банки сразу же продадут другой финансовой группе, которая, в свою очередь, включит ее в пакет вместе с другими ипотеками (пакеты на 100, 500 или 1000 миллионов или более евро в ипотеку) продать его крупным владельцам капитала как убежище для долгосрочной прибыльности, сделка, известная как облигации или ценные бумаги.
Большая прибыльность определяется способностью банков и сберегательных банков генерировать ипотечные кредиты в Испании, где банк с 800 отделениями может генерировать поток из 1000 закладных в день на среднюю сумму в 200 000 евро, что означает продажу 200 000 каждый день. 000 миллионов евро в виде ипотеки, что составляет 1% от продажной цены, составляет 2 000 000 миллионов евро в день.
Если мы думаем, что в Испании мы находимся между 5 и 8 годами с неимоверной скоростью предоставления ипотечных кредитов, то банк, подобный тому, который мы представляем здесь, мог бы заработать за один год в размере 220 дней, 440 миллионов евро, и вдобавок к этому продал риск, поскольку деньги действительно пришли из межбанка, а не из собственных ресурсов в очень значительном проценте.
Проблема усугубляется, когда весь этот неистовый темп основан на низкой цене денег, как это было раньше в США, которая оказалась ниже 1% и, как это также произошло в Испании.
Эта ситуация приводит к появлению очень важного числа людей и компаний, которые осмелились покупать дома и другую недвижимость, которая чрезмерно активируется и с эффектом снежного кома, сектора недвижимости, который каждый день нуждается в большем количестве продуктов, чтобы принять участие в предложении, которое выходит за рамки ваших прогнозов.
Это создает эффект авансированного прироста капитала, так как то, что сегодня является землей, мы продадим, думая об увеличении ее стоимости, когда она будет завершена в течение двух или трех лет, поэтому эффект спекуляции скроет реальную ценность вещей. в нужное время.
Этот спекулятивный эффект заставил семейные экономики рассматривать инвестиции в недвижимость как сектор убежища, с более высокой прибыльностью, чем обычные продукты, поскольку деньги в финансовых организациях не выплачивались.
Когда клиенты запрашивали ликвидацию своих сберегательных планов для покупки объектов недвижимости, которые предоставляли бы им больше преимуществ, финансовые организации теряли свои пассивы пассивов, вынужденные идти еще дальше в межбанковские операции.
Давайте подумаем, что большая часть активного населения находилась в эйфории от покупок без страха, поскольку банки предлагали финансирование более 100% стоимости недвижимости по очень доступной цене за низкую цену денег, не задумываясь. Никто в ситуации, которая была бы создана, если бы цена денег выросла ни при каких обстоятельствах.
Такое отвлечение денежных средств на спекуляцию недвижимостью вызовет проблемы любого рода, например, в компаниях, которые будут отвлекать средства от своих истинных корпоративных целей, для других, которые более не приносят прибыли и которые трудно восстановить в краткосрочной перспективе.
Короче говоря, семьи и компании оказались в долгах или исчерпали свои денежные средства в инвестициях, которые сейчас невыносимы из-за высокой цены денег, почти удвоенной за год.
Теперь возникает большая проблема: когда мы начинаем наращивать невыплаченные кредиты, мы помним, что они больше не принадлежат банкам, поэтому подлинный инвестор, который всегда слепо верил в банки и сберегательные банки как абсолютную правду, видит что они продали ему пакет долгосрочных инвестиций, который в краткосрочной перспективе дает воду в лучшем случае на 10 или 15%, что вызывает у него не только потерю доходности, но и основной суммы и суммы, о которых мы говорим, действительно важны, не забывая, что прекращение операций с недвижимостью уменьшило стоимость недвижимости, в результате чего то, что они продали до 100, теперь имеет значение 80, поскольку мы помним, что они финансировали больше 100% стоимости, при этом оценки в некоторых случаях завышены.
Мы просто должны представить, что эти инвесторы потратили целую жизнь, вкладывая свои деньги в руки банков и через межбанковские банки, привыкшие всегда предоставлять им льготы и обеспечивать максимальную безопасность, теперь их обманули, попросили об ответственности и силе. Давление выводит свои деньги с межбанковского рынка, пока кто-то не даст им решение.
В то время как они решают проблему просроченных платежей и обеспечения стоимости, финансовый мир остался без своей лучшей игрушки - межбанка, который теперь вынужден финансировать за счет собственных денег.
Вот почему в последние месяцы мы видели, что многие финансовые учреждения продали свои лучшие бизнес-активы, чтобы получить прирост капитала и сделать их эффективными, получая, таким образом, денежные ресурсы, чтобы справиться с лавиной дефолтов и новым финансированием, поскольку банковский бизнес замедляется, но не это можно остановить.
Все эти обстоятельства оставляют свой след не только в США и Испании, поскольку Великобритания и Германия уже имеют серьезные проблемы в своей экономике как прямой эффект, не исключая, что многие другие страны присоединяются как эффект домино.
Если что-то и проявилось в этом кризисе, так это слабость частного инвестиционного банкинга по сравнению с коммерческим банковским обслуживанием, которое спасает такие компании, как Merryl Linch и другие, наряду с федеральным резервом США, который в В некоторых случаях им пришлось обходиться самостоятельно, как в случае с Lehman Brothers, хотя в конечном итоге он поддается доказательствам и принимает правительственные решения, чтобы спасти ситуацию почти технического банкротства финансовой системы страны, одобряя вклад в средний рынок. триллион евро
Все это вызывает необходимость восстановить доверие всех, не только экспертов, но и простых граждан, прося, чтобы кто-то осмелился сказать, когда воды вернутся к своему каналу, правительства, действующие против инфляции, Подлинное продолжение этой неконтролируемой эпохи, возвращающее доверие инвесторов и позволяющее банкам вновь активировать экономику.
Что ж, я скромно осмелюсь объяснить простым способом, потому что и когда я верю, что ситуация начнет восстанавливаться, полагаясь на большие инерции, которые мировая экономика и решения, которые банки предлагают на рынок, которые вместе с другими мерами правительство и другие демонстрируют свое желание помочь.
Мы должны четко понимать, что ключевым фактором реактивации будут преимущества, которые нефть приносит рынкам и ее владельцам, то есть банкам, зная, что такая страна, как Ирак, третий по величине запас нефти в мире, уже начинает свой экономический рост. И через несколько месяцев китайские, американские и европейские компании начнут эксплуатировать свои месторождения с высокой доходностью, поставив на рынок больше баррелей, которые будут содержать и понижать цену барреля ниже 100 долларов.
Другим фактором является, как мы уже говорили, быстрая реакция банков и сберегательных банков на получение денег для участия в рефинансировании и новых операциях, поскольку, как мы уже говорили, банковский бизнес может замедляться, но не останавливаться, поскольку его структуры очень тяжелые и дорого, и вы должны платить им каждый месяц.
Мы не должны забывать, что после всей этой лихорадки недвижимости были люди и компании, которые действительно заработали целое состояние, будучи теперь еще одним фактором реактивации, чтобы теперь иметь возможность покупать все, что продается по хорошей цене.
В качестве ключевого фактора будет заключительная адаптация экономики семьи и бизнеса к новой ограничительной ситуации после рефинансирования или ликвидации всех тех долгов, которые их обременяли, помогая снизить инфляционный эффект стран.
Учитывая все вышесказанное, мы можем составить примерный календарь, который определит, что нефть будет получена в течение 2009 года и будет действовать в 2010 году.
Покупка и продажа излишков недвижимости в течение 2009 и 2010 годов новыми инвесторами.
Именно банки и сберегательные банки оценивают свою пищеварительную деятельность через полтора года (первый квартал 2010 года). С этими оценками мы можем думать, я думаю с достаточной осторожностью, что третий квартал 2010 года станет отправной точкой реального восстановления экономики в нашей стране и некоторых других европейцах.
После такого видения ситуации мы можем подумать, что планирование наших конкретных ситуаций на этом новом горизонте является формулой для выхода из этого с наименьшими возможными последствиями, не забывая, что эта страна уже пережила сложные ситуации в первые годы переход, который даже не сравним по своей причине, если он в затруднении воспринимается гражданами.
