ВВЕДЕНИЕ
Сколько раз, когда мы были маленькими, когда мы хотели получить что-то дорогое, мы удивлялись, почему не было машины, способной делать билеты без остановок?… Так что мы все могли получить то, что хотели. Возможно, этот вопрос забавный, но по иронии судьбы мы можем ответить на этот вопрос после изучения экономических концепций, которые не включены в общеобразовательные программы среднего и высшего образования.
Профессиональная карьера Коммерческого инжиниринга охватывает многие области, все важные, однако, во всех из них экономика играет для меня основополагающую роль. Факт изучения экономической проблемы и различия между микроэкономикой и макроэкономикой позволяет нам понять функционирование рынков и наиболее важные экономические отношения между странами, такие как, например, международные договоры, которые Чили недавно подписала с другими странами, такая повторяющаяся тема в текущих новостях.
Центральный банк выполняет одну из наиболее важных ролей в макроэкономике, поскольку он является финансовым субъектом, отвечающим за поддержание стабильности валюты, цен и регулирование деятельности банков и других финансовых учреждений, действующих в нашей стране. Это то, как чилийская экономика может быть понята глобально, как политика, определяемая Центральным банком, влияет на экономических агентов страны, то есть семьи, компании и правительство. Именно в этой теме должны быть поняты концепции, рассматриваемые в этой работе: Центральный банк и деньги.
Я разделил работу на три части: банки, центральный банк и деньги.
Первая часть, сфокусированная на концепции банков, пытается объяснить, как они были сформированы, и их историческую эволюцию в целом; в дополнение к их классификации и пропаганде банков, которые в настоящее время работают в Чили.
Впоследствии Вторая часть, касающаяся Центрального банка Чили, я получила более широкое развитие, поскольку цель работы состоит в том, чтобы понять его работу и его роль в чилийской экономике. Я объясняю их функции, политику и то, как они влияют на экономическое положение нашей страны внутри страны и по отношению к внешнему сектору, в зависимости от типа используемой политики.
Я также объясняю, как Центральный банк регулирует и контролирует все коммерческие финансовые организации, которые работают в Чили, чтобы регулировать количество денег, находящихся в обращении в стране. Я подчеркнул тип денежно-кредитной политики, ее влияние на развитие и рост Чили, на импорт и экспорт, на потребление, сбережения и инвестиции, а также на уровень безработицы, когда применяется расширенная денежно-кредитная политика или Ограничительные.
Затем в третьей части я обсудил концепцию денег, их классификацию и отношения с Центральным банком. В качестве приложения я включаю деньги, используемые в настоящее время в Чили.
Позже я представляю выводы, которые я получил после того, как много прочитал по этой теме, что я считаю чрезвычайно интересным, и представляю библиографию, которую я использовал в большем количестве.
Я надеюсь, что цель работы выполнена: «что человек, который не понимает предмет, может прочитать его, понять его и сформировать четкое и общее представление о важности и роли Центрального банка Чили в стране», после Отсюда, конечно, вы можете ответить на тот детский вопрос, который мы задавали в начале.
Часть первая: банки.
1. Концепция банка:
Банк - это финансовая организация, основной функцией которой является финансовое посредничество, это относится к процессу, с помощью которого они получают (собирают) средства от населения через различные виды депозитов (пассивные продукты) для осуществления кредитных операций посредством различных видов операций. (активные продукты), в соответствии с потребностями заявителя.
Другими словами, банки концентрируют вклады населения и в соответствии с их собственной политикой и правилами агентств продолжают размещать их или предоставлять их тем членам сообщества, которые нуждаются в них для инвестирования в свой бизнес или для увеличения своего личного благосостояния, после анализа, имеют ли последние возможность вернуть капитал плюс проценты банку.
Для осуществления этого процесса традиционные банки обычно имеют следующую структуру:
а) каналы сбыта для процесса продаж и послепродажного обслуживания.
б) Сеть филиалов и агентств, которые обслуживают большинство населения.
в) Специализированные банки для тех сегментов, которые он стратегически определяет как ключевые или потенциальные.
г) Колл-центр.
e) Интернет-страница для разработки "Home Banking"
е) Централизованная область, где сосредоточены функции управления персоналом, контролера и аудита, бухгалтерского учета, безопасности, казначейства, маркетинга и т. д.
2. Историческая эволюция:
2.1 В мире:
Понятие «Банк» зародилось в итальянских аристократических республиках, Венеции, Генуе и Флоренции, в середине 12 века с целью предоставления депозитных услуг. По мере того как банки размножаются, их операции расширяются, помимо депозитов добавляется выдача сертификатов, история наших текущих банкнот.
Джон Фуггер был инициатором в Германии семьи банкиров и торговцев, которые связывали свою деловую судьбу с короной.
В 1605 году был основан Банк Амстердама, первый современный банк, который не имел, как и все итальянские банки, характера личной семейной компании, поскольку он состоял из торговцев, объединенных из-за их географического положения.
Банк Англии был основан в 1694 году, и в результате его займов правительство предоставило право выпускать банкноты.
2.2 Эволюция банков в Чили:
В нашей стране, с момента провозглашения независимости Чили, концерн начал создавать институт, занимающийся финансовыми и коммерческими вопросами. Однако для создания первого банка потребовалось около 40 лет. Таким образом, в 1837 году - в правительстве Хоакина Прието - началось движение капитала, которое можно понимать как предшественник банков, которые мы знаем сегодня.
В этом году некоторые коммерческие предприятия и горнодобывающие предприниматели на севере создали свой собственный способ выплаты заработной платы своим работникам. Начали выпускаться «бумажные валюты» или ваучеры на предъявителя, конвертируемые в металлическую валюту, которые носили денежный характер, поскольку благодаря своей абсолютной конвертируемости они использовались в качестве реальных валют. Но в 1939 году был принят закон, запрещающий такую практику, поскольку она наносит ущерб классу потребителей.
После 30 лет неудачных попыток создать банк, 26 июля 1849 года Антонио Аркос был уполномочен учредить Банк Чили в Аркос и Сиа. Первый банк, который, собственно говоря, был создан в нашей стране; она получала до востребования и срочные вклады, предоставляла кредит на три и шесть месяцев, а также на дисконтированные ценные бумаги и другие документы. Его основной деятельностью было выпускать билеты, которые были красиво оформлены и отправлены за границу. Однако в то время люди, а также секторы правительства Мануэля Бульнеса не доверяли ни бумажным деньгам, ни Антонио Аркосу, что вынудило закрыть этот банк в апреле 1850 года.
Впоследствии появились дома кредиторов, в том числе дома Агустина Эдвардса Оссандона в Вальпараисо, которые выполняли работу банка и даже выпускали банкноты, но не были признаны таковыми лишь пару лет спустя.
Второй банк, юридически установленный в Чили, - это Banco de Depósito y Discounts of Valparaíso в 1955 году (позже Banco de Valparaíso), затем Banco de Chile был создан в 1959 году.
В начале 20-го века в Чили было 27 банков, из которых 7 были иностранными. Страна достигла хорошего финансового развития, но непрерывные валютные кризисы после конверсии требовали центрального учреждения, которое регулировало бы цену валюты.
Так, в 1925 году правительство Алессандри Пальмы наняло группу американских специалистов «Миссия Кеммерера» для создания Центрального банка и ряда валютно-финансовых структур.
Цели этого регламента состояли в том, чтобы упорядочить банковские операции и создать надзорный орган, который мог бы создавать новые банки, национальные или иностранные: надзор за банками. После принятия таких законов банковское дело зародилось в его современной концепции, в которой существующая финансовая система регулируется и регулируется. Таким образом, и в соответствии с Указом № 486 от 21 августа 1925 года, Центральный банк Чили родился.
3. Действующие банки, действующие в Чили:
| ABN Amro Bank (Чили) | Banco Security |
| Бис Банк | Судамерис скамейка |
| Коносур Банк | БанкБостон Н.А. |
| Чилийский банк | BBVA |
| Banco de Crédito e Inversiones (BCI) | BancoCitibank NA |
| Банк аргентинской нации | Corpbanca |
| Банк Развития | Дойче Банк Чили |
| Банко дель Эстадо де Чили | Дрезднер Банк Латеинамерика |
| Banco do Brasil SA | ХНС Банк |
| Фалабелла Банк | HSBC Банк Чили |
| международный банк | JP Morgan Chase |
| Скамья Рипли | Scotiabank |
| Banco Santander-Chile | южноамериканец |
| Банк Токио - Mitsubishi Ltda. |
4. Типы банков:
Банки могут быть классифицированы по двум признакам:
1. По происхождению капитала:
1.1. Государственные банки: капитал вносит государство, например, в нашей стране, Banco Estado.
1.2. Частные банки: капитал вносится частными акционерами.
Пример: Scotiabank, BCI, Corpbanca.
1.3. Смешанные банки: его капитал формируется за счет частных и официальных взносов, например: Центральный банк.
2. По типу операции:
2.1. Нынешние банки: они являются наиболее распространенными, с которыми работает широкая публика. Его обычные операции включают проверку депозитных счетов, сберегательных счетов, ссуд, сборов, платежей и сборов для счетов третьих лиц, хранение ценных бумаг и ценных бумаг, аренду сейфов, финансирование и т. Д.
2.2. Специализированные банки: у них есть определенная цель кредита (например: Ипотечный банк).
2,3. Банки-эмитенты: в настоящее время сохраняются в качестве официальных банков.
2,4. Центральные банки: это высшие банковские учреждения, которые разрешают деятельность кредитных учреждений, контролируют и контролируют их.
Вторая часть: ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК.
1. Концепция центрального банка:
Мы будем понимать Центральный банк как орган денежно-кредитного регулирования, превосходящий любую страну, в которой развита его финансовая система.
Это государственное учреждение, которое выполняет функцию и обязано направлять денежно-кредитную политику правительства.
Центральный банк - это учреждение, уполномоченное выпускать банкноты и дробные монеты, поэтому его также называют «Институтом эмиссии».
Он контролирует условия, в которых происходит процесс создания банковских денег, и, в частности, регулирует процедуру финансовой системы.
Он разрешает деятельность кредитных учреждений, контролирует и контролирует их, регулирует финансовую и банковскую систему страны, а также резервные требования в иностранной валюте.
Согласно своему органическому закону, это автономное государственное учреждение, обладающее правосубъектностью, своими собственными активами и полномочиями предъявлять иск и контролировать от своего имени, на него также может быть подан иск.
Он имеет неопределенный срок действия, и его обязательства гарантируются государством.
Высшим органом власти Центрального банка является Совет, который отвечает за руководство и администрирование Банка. Этот Совет состоит из пяти членов, назначаемых Президентом Республики после согласования с Сенатом, и они служат в течение 10 лет.
Президент Совета, который также является Президентом Банка, назначается Президентом Республики из числа членов Совета сроком на пять лет, которые могут быть переизбраны на эту должность.
Основная характеристика Центрального банка заключается в том, что он не терпит неудачу, потому что именно он поставляет банкноты и монеты, поэтому он может увеличить свои обязательства, поскольку Центральный банк оплачивает свои долги деньгами, которые он выпускает.
В настоящее время полномочиями Центрального банка Чили являются:
Совет Центрального банка:
Витторио Корбо Лиой Президент
Хорхе Маршалл Ривера Вице-президент
Хосе де Грегорио Ребеко Советник
Хорхе Десормо Хименес Директор
Мария Елена Овалле Молина Советник
2. История Центрального банка Чили:
В начале 20-го века в Чили было 27 банков, из которых семь были иностранцами. Страна достигла хорошего финансового развития, но продолжающиеся валютные кризисы после конвертации потребовали от центрального института регулирования цены валюты.
Чтобы реализовать эту идею, в 1925 году правительство Артуро Алессандри Пальма наняло группу американских специалистов под председательством Эдвина Вальтера Кеммерера (профессора экономики в Принстонском университете) под названием «Миссия Кеммерера» для создания Центрального банка. и ряд денежных и финансовых структур.
Целями этого регламента были:
а) Упорядочить банковские операции и создать надзорный орган: Управление банков; тот, который мог бы создавать новые национальные или иностранные банки, стремился стабилизировать стоимость валюты и установить золотой стандарт как основу денежной единицы страны.
б) он ожидал обнародования общего закона о банках и основного закона о бюджетах.
в) создание центрального банка. После принятия таких законов банковское дело зародилось в его современной концепции, в которой существующая финансовая система регулируется и регулируется. Таким образом и в соответствии с Указом № 486 от 21 августа 1925 года, Центральный банк Чили родился, открыв свои двери для общественности в понедельник, 11 января 1926 года.
Центральный банк начал с капитала в 150 миллионов песо, внёс 13% от государства, 40% от коммерческих и иностранных банков, которые работали в Чили, а оставшиеся 47% - от подписки акций населением.
Правление состояло из десяти человек, из которых трое были назначены Президентом Республики, двое коммерческими банками, один человек, назначенный иностранными банками, трое Союзными ассоциациями и один последний человек, назначенный акционером. Этот совет был уполномочен назначать президента и вице-президента Банка, должности, которые в то время занимали Исмаэль Токорнал Токорнал (президент) и Франсиско Гарсес Гана (вице-президент).
Центральный банк действовал на законных основаниях, автономно и независимо, поэтому в соответствии с публичным правом Институт обладает правосубъектностью, независимой от правительства. Однако он находился под общим надзором надзора за банками (Закон № 559 от 26 сентября 1925 года).
Таким образом, цели Центрального банка носили в основном денежный характер: обеспечить стабильность стоимости валюты в режиме полностью конвертируемого золотого стандарта и регулировать валюту в соответствии с потребностями денежного рынка (посредством Органического закона), для которого ему была назначена монополия на выпуск банкнот, и требовался золотой запас, эквивалентный по меньшей мере 50% от общего объема эмиссии, или в противном случае учреждение понесло штраф фискальный пропорционально дефициту.
Первый органический закон о Центральном банке действовал до июля 1953 года, когда был опубликован Указ о силе закона № 106, в соответствии с которым появился второй органический закон о Банке. В этом новом законе Центральный банк был задуман как автономный институт на неопределенный срок, основная цель которого заключалась в том, чтобы «содействовать упорядоченному и прогрессивному развитию национальной экономики посредством денежно-кредитной политики, которая, пытаясь избежать инфляционных или депрессивных тенденций, позволяет наилучшее использование производственных ресурсов страны ». С этого момента Центральный банк начинает играть более активную роль в развитии чилийской экономики, отдавая приоритет полной занятости производственных ресурсов.
30 марта 1960 года третий органический закон о Центральном банке был обнародован в соответствии с Указом в силу Закона № 247. Этот новый закон сохранил ту же цель, которая была поставлена перед Центральным банком в его предыдущем законодательстве, но внес важные изменения: он был изменен Состав и избрание совета директоров, был создан Исполнительный комитет, состоящий из президента Банка, вице-президента и генерального директора, отвечающий за соблюдение соглашений совета директоров и управление учреждением, и полномочия Банка были расширены в относительно контроля за кредитом и установления резерва и его условий.
Четвертый органический закон о Центральном банке был обнародован 28 июня 1975 г. Указом № 1 078 о создании валютного совета, Центральный банк наделен собственным капиталом, Центральный банк уполномочен предоставлять кредиты казначейству в силу специальные законы, и это становится автономным институтом публичного права.
Последнее изменение было внесено 27 декабря 1979 года в соответствии со статьей 27 Закона о законах № 3001, где установлено, что Центральный банк не может ни при каких обстоятельствах приобретать для себя дисконтированные векселя или другие кредитные документы, выпущенные непосредственно Казначейство или Генеральное казначейство Республики и не могут предоставлять кредиты государственным или частным лицам и компаниям, за исключением финансовых учреждений.
3. Миссия Центрального банка Чили:
Миссия Центрального банка Чили, с моей точки зрения, заключается в непрерывном росте производства в стране без существенных колебаний, с низким уровнем безработицы и низким уровнем инфляции (стабильность цен), обеспечивая стабильность валюты и нормальное функционирование внутренних и внешних платежей, всегда контролируя процентную ставку, банковские резервы и денежную массу.
4. Задачи центрального банка:
Основная цель:
Его основная цель заключается в поощрении и поддержании валютно-обменных и кредитных условий, более благоприятных для экономической деятельности, упорядоченного функционирования национальной экономики и регулирования денежно-кредитной системы страны в соответствии с Конституцией Республики, Законом денежный и его собственный органический закон.
Цели:
Важнейшими задачами Центрального банка Чили являются:
1) Боевая инфляция (обеспечение стабильности внутренних цен):
Контроль над инфляцией осуществляется для предотвращения обесценения стоимости валюты, поскольку это может привести к искажению системы цен, еще больше обнищать слои населения с низким уровнем дохода, вызвать экономическую нестабильность и тем самым нанести ущерб инвестициям.
2) Обеспечить нормальную работу внутренних и внешних платежей:
Обеспечение нормальной работы внутренних платежей означает предоставление физическим лицам и компаниям необходимых инструментов для осуществления своих операций. Для этих целей чаще всего используются бумажные деньги (купюры и монеты) и чеки.
Кроме того, Центральный банк должен обеспечить нормальную работу внешних платежей. Это понимают сделки, которые жители страны осуществляют с резидентами за границей. Эти транзакции отражаются на счете, который называется Платежный баланс. Обеспечение его нормальной работы означает предотвращение кризисов в этой учетной записи, которые каким-либо образом прерывают эти транзакции.
Для достижения этих целей Центральный банк имеет ряд функций и полномочий, связанных со следующими вопросами:
• Выдача купюр и монет.
• Регулирование количества денег в обращении и кредита.
• Регулирование финансовой системы и рынка капитала.
• Полномочия по защите стабильности финансовой системы.
• Полномочия, связанные с операциями в иностранной валюте, среди прочих.
5. Функции Центрального банка:
Деятельность Центрального банка бывает двух видов: внутренняя и внешняя.
5.1 ВНУТРЕННИЕ ФУНКЦИИ: Основные внутренние функции:
1) Законный поставщик денег: является финансовым субъектом, ответственным за выпуск оборотных банкнот и монет экономики.
2) Обеспечить поддержание внутренней стоимости национальной валюты. Чтобы контролировать стабильность валюты, Центральный банк контролирует предложение денег, например, покупку или продажу государственных ценных бумаг для увеличения или уменьшения ликвидности.
3) Ответственный за денежно-кредитную политику: через регулирование коммерческих банков, когда они влияют на ликвидность.
4) Приспособьте ритм производительной деятельности платежных средств и кредитной политики.
5) Противодействовать любым инфляционным и дефляционным тенденциям, вредным для интересов нации.
6) Банк банков: Центральный банк должен содействовать ликвидности и платежеспособности валютной системы страны, выступая в качестве банкира для коммерческих банков и иностранных центральных банков. Коммерческие банки обращаются к центральному банку с просьбой исправить временную ситуацию с ликвидностью путем повторного учета документов и кредитных линий. Кроме того, Центральный банк является кредитором последней инстанции для коммерческих банков и / или финансовых учреждений, которые находятся в затруднительном положении.
7) Обеспечить адекватное распределение кредитов в соответствии с интересами народного хозяйства.
5.2 ВНЕШНИЕ ФУНКЦИИ: Функции внешнего порядка:
1) Ответственный за денежно-кредитную политику: Центральный банк должен поддерживать внешнюю стоимость и конвертируемость национальной валюты по отношению к иностранной.
2) Администратор и хранитель золотовалютных резервов. Сохранение и управление международными валютными резервами страны для смягчения с помощью эффективной денежно-кредитной политики негативных последствий платежного баланса для оборотной среды, кредитной и экономической деятельности. обычно.
3) Способствовать поддержанию международного баланса страны, в этом смысле Центральный банк является финансовым агентом правительства.
4) Осуществлять обменные операции, предусмотренные валютным законодательством.
5) Действовать в соответствии с действующими международными валютными соглашениями и решать вопросы государственного долга.
6. Инструменты Центрального банка:
Для достижения своих целей и, следовательно, своей миссии Центральный банк использует следующие инструменты: операции на открытом рынке, корректировка процентной ставки и требований к банковским резервам (требования к банковским резервам).
6.1. Операции на открытом рынке:
В Чили операции на открытом рынке проводятся через периодические тендеры на векселя, выпускаемые Центральным банком, в которых могут участвовать только банки и финансовые учреждения, страховые компании, паевые инвестиционные фонды и AFP. Эти векселя являются; Регулируемые ноты на 90 дней (PRBC 90), Дисконтируемые ноты на 42, 90 и 360 дней (PDBC42, PDBC90 и PDBC360) и Регулируемые ноты с купонами на 8, 10, 12, 14 и 20 лет (PRC8, PRC10, PRC12, PRC14 и PRC20).
6.2. Корректировка процентной ставки (обменный курс):
Под ликвидностью финансового рынка понимается уровень резерва (или резерва), поддерживаемый банками и финансовыми учреждениями выше минимальной обязательной суммы (или резерва).
Требования к законным резервам представляют собой часть (минимально эффективную) депозитов, которые банки должны хранить в качестве резервов, чтобы иметь возможность пользоваться правами вкладчиков. Центральный банк требует, чтобы эти резервы были размещены в нем.
Чтобы настроить межбанковскую ставку на целевую ставку (TPM), установленную Центральным банком, выполняются следующие операции в зависимости от ликвидности, существующей в данный момент. Мы будем понимать ликвидность на финансовом рынке на уровне резерва или резерва, поддерживаемых банками и финансовыми учреждениями выше минимального обязательного резерва или суммы резерва.
1.- Если межбанковская ставка выше целевой ставки (TPM), то для ее снижения мы переходим к покупке векселей с соглашением перепродажи (REPO) на однодневный срок (овернайт), что заставляет систему приобретать больше ликвидности, 2.- Когда есть избыток ликвидности, а обменный курс ниже целевого курса (TPM), тогда Центральный банк снимает переходный избыток путем продажи краткосрочных нот, операция, которая реализуется с документами дематериализован, то есть документы не оформлены физически).
Центральный банк пытается контролировать процентную ставку, поскольку это в краткосрочной перспективе влияет на денежную массу вместе со спросом на деньги, что влияет на объем инвестиций, влияя на равновесный уровень производства и, следовательно, до уровня занятости.
Центральный банк пытается влиять на процентные ставки для достижения стабильности цен и обменных курсов, требований для устойчивого роста производства и занятости с течением времени.
6.2.1. Денежная масса: показатели, которые позволяют измерять денежную массу, в отношении коммерческих банков:
• Соотношение денежных средств / депозитов: относится к платежным привычкам населения. Этот коэффициент увеличивается в периоды более высоких расходов людей, например, на Рождество.
• Коэффициенты резервов: измеряет взаимосвязь между резервами коммерческих банков и их депозитами.
• Денежная база: это мощные деньги, состоящие из: наличных денег (банкнот и монет) и депозитов, хранящихся в финансовых учреждениях в Центральном банке.
6.3. Требования к банковским резервам:
Центральный банк определяет процентную долю «нормы обязательных резервов» или «коэффициента резервирования», то есть доли государственных депозитов, которые финансовые учреждения или коммерческие банки должны хранить в форме ликвидных активов (денежные средства в кассе). или резервы в Центральном банке), чтобы иметь возможность участвовать в снятии наличных.
Требование к резервированию или минимальный резерв, требуемый Центральным банком Чили для коммерческих банков, в валютах и банкнотах наличными или депонированные на текущем счете в Центральном банке, составляет 9% для депозитов до востребования и 3,6% для срочные вклады.
Общая сумма банковских денег, генерируемых финансовыми учреждениями, определяется «Мультипликатором банковских денег»:
Bank Money Multiplier = 1 / Коэффициент резервирования
Например, если коэффициент резервирования равен 10%, то денежный мультипликатор будет равен 10 или 1 / (0,10). Это означает, что финансовые учреждения смогут генерировать объем банковских денег в 10 раз больше, чем депозиты, которые они обрабатывают.
7. Политика центрального банка.
Политики, которые заставляют Центральный банк выполнять свои задачи и, в свою очередь, выполнять свою миссию, в основном состоят из трех: денежно-кредитная политика, валютная политика и финансовая политика.
Проведение экономической политики Центрального банка должно быть прозрачным, поскольку оно несет высокую политическую ответственность; Следовательно, он всегда информирует Президента Республики и Сенат о своих действиях, в этом смысле заседания Совета с Финансовой комиссией Сената имеют важное значение для информирования общества и его связи с макроэкономическими дискуссиями и управлением в стране, а также для Центрального банка получать отзывы о применяемых политиках и существующем восприятии их.
Политические решения принимаются на ежемесячных собраниях, которые публично объявляются за шесть месяцев, хотя иногда политические решения могут приниматься на внеочередных собраниях. Политические решения принимаются простым голосованием директоров, присутствующих на встрече, при этом президент Центрального банка имеет право урегулировать в случае ничьей. Министр финансов уполномочен присутствовать на заседаниях Совета Центрального банка, предоставляя ему право выступать в обсуждениях, а также возможность приостановить вступление в силу любого соглашения на срок не более 15 дней, при условии, что он не имеет приняты единогласно членами Совета. После того, как вышеупомянутый период истек, и большинство Директоров остаются в пользу меры,Решение Совета вступает в силу с момента единственной публикации соглашения в официальной газете.
Протоколы этих собраний, в которых отражаются индивидуальные голоса присутствующих директоров, а также аргументы и мнения, высказанные в них, публикуются по истечении девяноста дней с момента проведения соответствующего собрания.
Центральный банк также вносит свой вклад в прозрачность политики, публикуя каждые четыре месяца их, что осуществляется с мая 2000 года. Этот документ показывает эволюцию инфляции, базовый сценарий с явными прогнозами будущей инфляции (и рост) и заявление о рисках, которые, по мнению Совета Центрального банка, могут повлиять на базовый сценарий на горизонте следующих 12-24 месяцев.
Эта высокая степень прозрачности позволяет сосредоточиться на прогнозах инфляции, которые в конечном итоге сами по себе становятся промежуточной целью. Поскольку прогнозы согласованы с ожиданиями рынка, достоверность зависит больше от того, отреагирует ли Центральный банк вовремя и соответствующим образом на изменение этих прогнозов инфляции, чем от того, достигнуто ли конкретное число в конкретную дату.,
7.1 Денежно-кредитная политика:
Роль денег в экономике крайне важна для ее правильного функционирования. Монетарные власти могут влиять на экономику, регулируя количество валюты, банковские кредиты и т. Д. Таким образом, на структуру производства, инвестиции и покупательскую способность населения оказывают влияние.
Денежно-кредитная политика - это совокупность действий, предпринимаемых Центральным банком для контроля суммы денег и процентных ставок и, в целом, условий кредитования. Его основным инструментом является процентная ставка.
Чтобы Деньги успешно выполняли свою роль, денежно-кредитная политика Центрального банка должна защищать стоимость национальной валюты, "песо", для достижения низкой и стабильной инфляции, то есть стабильности цен и, таким образом, достичь роста, прогресса страны и благосостояния населения, что подразумевает стимул для сбережений, инвестиций и повышения производительности, которые являются важными элементами экономического роста Чили. Это также имеет, с точки зрения распределения, рост занятости и защиту доходов самых скромных слоев общества.
Денежно-кредитная политика играет четко определенную роль в экономике страны, которая связана с тремя аспектами: она старается не допустить, чтобы деньги являлись источником экономических потрясений, она обеспечивает стабильную основу для экономики и способствует компенсации экономических циклов, возникающих в других странах. Однако это не может повлиять на рост экономики в долгосрочной перспективе, помимо ее вклада в стабильность цен.
Влияние денежно-кредитной политики на экономическую активность и занятость в краткосрочной и среднесрочной перспективе обусловлено различными каналами, по которым передаются изменения в ней, пока не будет затронута инфляция, следовательно, следуя «антициклической» ориентации. «Который, сохраняя ценовую стабильность, стремится избежать экстремальных колебаний внутреннего спроса (глобальных расходов), которые могут привести к ненужным рискам на финансовых рынках или к рецессии или безработице.
Таким образом, цель денежно-кредитной политики Центрального банка Чили заключается в поддержании стабильности цен во времени, учитывая влияние, которое она может оказать в краткосрочной и среднесрочной перспективе на экономическую активность.
Для достижения этой цели необходимо выполнить четыре условия: требования, которые сегодня Центральный банк Чили полностью выполняет:
1) Должна быть четкая численная цель для инфляции, которая будет достигнута в данное время.
2) Это обязательство должно преобладать над любой другой целью Политики, которая может конфликтовать с инфляцией в данный момент времени.
3) Центральный банк должен иметь независимость в использовании своих инструментов, чтобы применять свою денежно-кредитную политику и, таким образом, закрыть любую предсказуемую разницу между предполагаемой инфляцией и целевым показателем инфляции.
4) Центральный банк должен обладать техническими возможностями для использования разумных эмпирических моделей для прогнозирования инфляции.
С 2001 года целевой показатель инфляции имеет симметричный диапазон от 2% до 4% с центром в 3%, что, если не будет достигнуто навсегда в среднесрочной перспективе двух лет, указывает на преувеличенную инфляцию или в отличие от дефляции, которая может иметь высокую стоимость с точки зрения занятости и производства.
Горизонт согласуется с периодом времени, в течение которого денежно-кредитная политика достигает своего максимального эффекта, и, следовательно, является периодом, в котором денежно-кредитная политика может иметь больший контроль над инфляцией.
Основная заслуга этого режима заключается в том, что, хотя он ограничивает усмотрение органов денежно-кредитного регулирования, он позволяет проводить политику стабилизации.
Режим таргетирования инфляции устанавливает конкретные цели, предоставляя Центральному банку свободу использовать инструменты и политику для их достижения. Связь с общественностью оптимизируется с помощью простого и понятного индикатора, способного оказать сильное влияние на инфляционные ожидания.
Денежно-кредитная политика также может играть роль в стабилизации производства в краткосрочной перспективе, если она соответствует достижению целевого показателя инфляции в среднесрочной перспективе.
Правительство Чили через министерство экономики обычно устанавливает макроэкономические цели, такие как рост ВВП, индекс потребительских цен и т. Д. Исходя из этих прогнозов, Центральный банк должен оценить, сколько денег должно существовать в экономике для достижения целей, которые страна намерена достичь. Таким образом, денежно-кредитная политика, которую может принять Центральный банк, может быть экспансивной (увеличение денежной массы) или ограничительной (уменьшение денежной массы).
• Расширенная денежно-кредитная политика:
Денежно-кредитная политика, направленная на расширение или восстановление экономики, формируется за счет мер, направленных на ускорение роста денежной массы и удешевление кредитов, то есть на снижение процентных ставок, покупку государственного долга у финансовых организаций, и мерой, которая больше не используется, является сокращение обязательного резерва.
Позитивные и вредные эффекты, которые могут быть получены в результате обширной денежно-кредитной политики, могут быть:
Расширенная денежно-кредитная политика -> больше потребления, больше инвестиций
- + Больше продукции + Больше занятости
- - Увеличение импорта - Увеличение цен
• Ограничительная денежно-кредитная политика:
Ограничительная денежно-кредитная политика подразумевает уменьшение денежной массы. Меры, как правило, увеличивают ставку переучета, продажу государственного долга финансовым организациям или коммерческим банкам и увеличение нормативного резерва, хотя последняя мера больше не используется.
Ограничительная денежно-кредитная политика -> снижение потребления, сокращение инвестиций
- + Снижение производства + безработица
- - снижение импорта - снижение цен
7.2 Политика обмена:
С сентября 1999 года Центральный банк принял режим плавающего обменного курса, решил приостановить свое официальное обязательство по вмешательству на биржевом рынке, чтобы сохранить пределы плавающего диапазона, воздерживаясь от вмешательства в цену доллара, что означало ликвидацию долларовой полосы и ее маргинализации в условиях колебаний, которые может испытать цена американской валюты, оставляя рынок в свободе действий.
Это означает, что политика Центрального банка является гибкой, и таким образом, закон спроса и предложения рынка определяет обменный курс, и он изменяется во времени, а сам обменный курс отвечает за корректировку дефицит
Например, если есть дефицит, это означает, что экспортируется меньше, чем импортируется, тогда спрос на национальную валюту будет слабым, и он потеряет ценность, то есть обесценится, в результате чего импорт станет более дорогим и экспорт становится более конкурентоспособным, что приводит к коррекции указанного дефицита или сверххабитата торгового баланса (импорт и экспорт).
Если центральный банк не вмешивается ни в какое время, говорят о «чистом плавании», и если он иногда делает «грязное плавание», в котором цена доллара может колебаться между минимальным и максимальным значением. В моменты, когда валюта приближается к одному из двух пределов, Центральный банк вмешивается в рынок путем котировки, продажи или покупки долларов.
Таким образом, единственным обязательством Центрального банка является применение политики обменного курса через Компендиум международных валютных стандартов, то есть поддерживать инфляцию на целевом уровне и отражать уверенность авторитета на рынке в самостоятельном определении стоимость национальной валюты.
Поддержание этого обязательства в мире с высоким международным обменом сложно и дорого обходится. Гибкость обменного курса устраняет это обязательство, сосредотачивая все усилия Центрального банка на целевом показателе инфляции, который является номинальным якорем экономики, избегая возможной путаницы. Кроме того, плавающий обменный курс дает экономике гибкость, чтобы противостоять внешним шокам, облегчая корректировку, которая в противном случае может быть отложена и, следовательно, более сложна.
Это не означает, что Центральный банк не может инвестировать в валютный рынок исключительно с помощью прозрачных и обоснованных мер, с четкими и четко определенными условиями и суммами, четко объясняющими причины, которые приводят к этим исключительным действиям. Центробанк продолжит выпускать значение доллара, наблюдаемое ежедневно, как индикатор среднесрочного поведения валюты.
Политика обменного курса была направлена на поддержание высокого обменного курса, который способствует развитию торгуемых секторов, но в то же время способствует получению равновесного обменного курса.
Эта политика значительно сократила краткосрочные колебания обменного курса, что привело к большей стабильности цены валюты.
7.3 Финансовая политика:
Финансовая политика Центрального банка направлена на распределение ресурсов в рамках эффективного сочетания риска и доходности, обеспечивающего функционирование платежной системы.
Мы знаем, что Центральный банк является Банком банков, является кредитором последней инстанции для экономики и, следовательно, предоставляет ликвидность финансовым учреждениям, которые сталкиваются с временными проблемами с наличностью.
Центральный банк обладает регулирующими полномочиями в отношении выплаты процентов по текущим счетам и кредитным коэффициентам и непосредственно помогает как заполнить рынки, так и увеличить их глубину.
Выпуск регулируемых инструментов в связи с изменением обменного курса обеспечил рынок покрытием против этого риска. Обмен векселей, подлежащих выплате в купонах на векселя с нулевым купоном, удовлетворил спрос на инструменты с более длительным сроком действия, а также позволил построить кривую доходности с нулевым купоном, которая служит осью для функционирования рынка деривативов с процентной ставкой.
Для более эффективного развития биржевого рынка были также разрешены межбанковские кредиты и соглашения между финансовыми учреждениями в иностранной валюте.
В настоящее время риски, с которыми сталкиваются банки, адекватно ограничены, поскольку Центральный банк постепенно вводит важные улучшения в правила сопоставления активов и обязательств в иностранной валюте, сроков и процентных ставок.
В области внешнего сектора зрелость чилийской экономики вместе с принятием плавающего режима позволяет сегодня иметь полную мобильность капитала за счет окончательного устранения контроля и ограничений на потоки иностранного капитала. В любом случае Центральный банк участвует в регулировании инвестиций банков за рубежом, как в области обмена, так и в области финансового регулирования, отслеживая интересы вкладчиков в таких операциях, как приобретение акций и установка. дочерних компаний и компаний, или регулирование финансовых инвестиций и международных кредитов.
В связи с этим Центральный банк имеет свои собственные полномочия и разделяет обязанности с Управлением банков по установлению требований к капиталу и положений, необходимых для осуществления таких операций.
Часть третья: ДЕНЬГИ
1. История денег:
История денег как таковых зародилась в 1749 году, когда была впервые отчеканена первая чилийская монета. Это было золото и держало изображение Фернандо VI, короля Испании, однако Чили пришлось пройти долгий путь, чтобы увидеть, как эта первая монета сбылась.
Среди монет, чеканенных во время колонии, заслуживает особого упоминания серебряная королевская среда 1760 года, на лицевой стороне которой изображены два переплетенных мира с короной над ними, на изображении было две колонны с каждой стороны, окруженные лентой; Со временем для обозначения этой монеты люди начали рисовать букву «S» (по аналогии с лентой) и две полосы «-», обозначая две колонны, что привело к появлению знака «$», используемого до сегодняшнего дня. обозначить нашу национальную валюту, песо.
История чилийской банкноты восходит к середине 19-го века, когда Антонио Аркос и Арджона хотел создать в стране «Банк де Чили Аркос-и-Ция», основанный в 1849 году. Но из-за проблемы с доверием, это то, что История чилийской банкноты на протяжении всего ее создания претерпела много изменений.
В течение 20-го века в чилийской банкноте произошли две крупные денежные реформы, которые были приняты для смягчения инфляции. Первый, в 1960 году, обозначил «Escudo» (1 Escudo = 1000 песо) в качестве новой денежной единицы. Второй, датируемый 1975 годом, обозначал возвращение в качестве национальной валюты по сей день в «песо» (1 песо = 1000 эскудо).
2. Понятие денег:
Деньги - это любое общепринятое средство обмена для оплаты товаров и услуг и амортизации долгов. Деньги также служат мерой стоимости для оценки относительной экономической цены различных товаров и услуг. Это средство оплаты общего принятия.
Поэтому его стоимость должна быть стабильной, хотя в настоящее время инфляция с последующим ростом цен постоянно снижает ее покупательную способность, таким образом, реальная стоимость денег определяется их покупательной способностью, которая, в свою очередь, это зависит от общего уровня цен.
Согласно количественной теории денег, цены определяются, в значительной степени или полностью, объемом денег в обращении. Однако эмпирические данные показывают, что скорость денежного обращения и объем производства товаров и услуг, а также объем и скорость обращения депозитов одинаково важны для определения общего уровня цен. банковское дело.
Деньги характеризуются тем, что они скудны (экономическая ценность), долговечны (не должны ухудшаться со временем), транспортабельны, делимы и однородны.
3. Виды денег:
Самые важные виды денег:
а) Материальные деньги: стоимость товара, рассматриваемого как материальные деньги, является стоимостью материала, который в нем содержится.
Основными материалами, используемыми в таких деньгах, были золото, серебро и медь.
б) Кредитные деньги: Кредитные деньги состоят из бумаги, утвержденной эмитентом, правительством или банком, для оплаты эквивалентной стоимости в металле.
в) фидуциарные деньги: это бумажные деньги, которые не могут быть конвертированы в другие виды денег и стоимость которых устанавливается только постановлением правительства. Большинство находящихся в обращении монет также являются типом фиатных денег, потому что стоимость материала, из которого они изготовлены, обычно меньше, чем их ценность как денег.
И кредит, и фидуциар являются формами денег, которые обычно принимаются после правительственного постановления, согласно которому все кредиторы должны принимать деньги в качестве оплаты того, что им причитается, поэтому деньги называются «конечно, значит» легальные».
4. Функции денег:
Основной функцией денег является посредничество в процессе обмена, поскольку товары имеют цену, полученную из относительной стоимости одних товаров по отношению к другим.
Функции, которые деньги выполняют в экономике:
а) Это облегчает обмен товарами, так как это средство обмена общего признания.
б) действует как единица учета, то есть выражает в определенных единицах стоимость товара.
в) Валютный стандарт, регулирует количество денег, обращающихся в экономике, за счет средств в виде драгоценных металлов, золота или иностранной валюты, долларов.
d) Резерв стоимости, подразумевает дезагрегацию существенных и временных изменений, так как деньги могут материализоваться в то время, которое будет сочтено целесообразным.
e) средство передачи покупательной способности, представляет собой запас стоимости для отдельного кредитора и, в свою очередь, представляет покупательную способность для заемщика.
е) Средства оплаты денежных обязательств.
ж) Это инструмент экономической политики, денежно-кредитные органы влияют на экономику, регулируя количество денег в обращении, влияя таким образом на производство, инвестиции и покупательную способность населения.
5. Валютные стандарты:
Основные деньги страны, в которую могут быть конвертированы другие формы денег и которая определяет стоимость других товаров, называются денежным стандартом.
Денежный стандарт нации относится к типу денег, которые используются в денежной системе. Современные модели были либо хорошими, в первую очередь золотыми или серебряными, либо фидуциарными, состоящими из неконвертируемых бумажных денег.
Основными классами золотых стандартов были золотая монета, золотые слитки с определенным количеством золота и золотой обменный стандарт, согласно которому валюта может быть конвертирована в валюту другой страны на основе золотого стандарта. Существует также биметаллический рисунок; биметаллическая система использовалась в нескольких странах, где монеты могли быть как золотыми, так и серебряными.
В настоящее время большинство мировых валютных систем являются фидуциарными, в которых свободная конвертируемость валюты в металлы не допускается, и деньги имеют ценность благодаря постановлению правительства, а не благодаря содержанию золота или серебра.
6. Центральный банк и деньги:
Говоря о деньгах, это обычно относится к законным платежным монетам и векселям, но есть и другие способы, которые имеют более или менее сходные характеристики: стоимость, ликвидность, способы оплаты и т. Д.
Когда Центральный банк контролирует уровень ликвидности, то есть количество денег, обращающихся в экономике, он должен анализировать различные денежные агрегаты на основе включенных концепций.
Наиболее используемые агрегаты, классифицированные от самых маленьких до самых больших:
2.5. Денежные средства в руках населения: монеты и банкноты законного платежного средства находятся в руках населения, то есть наличные деньги, вклады до востребования в финансовых организациях (так называемые денежные ресурсы), сберегательные вклады, срочные вклады и другие банковские обязательства. Также учитываются ликвидные активы в руках общественности, казначейские векселя в руках общественности, коммерческие бумаги и т. Д.
2.6. Банковские деньги: относится к депозитам, полученным финансовыми организациями (банками, финансовыми компаниями, сберегательными банками, кооперативами) от своих клиентов в форме текущих счетов. Финансовые учреждения используют часть этих депозитов для покрытия возможного снятия средств, а другую часть для предоставления кредитов, часть которых возвращается в финансовую систему в виде банковских депозитов. Таким образом, способ работы финансовых учреждений увеличивает стоимость депозитов, то есть они создают банковские деньги.
7. Банкноты и монеты, используемые сегодня:
Центральный банк Чили обладает исключительными полномочиями по выпуску банкнот и монетных монет в соответствии со статьей 28 и в соответствии с его Органическим конституционным законом. Этот обладает интеллектуальной собственностью на образцы банкнот и монет в текущем обращении, в соответствии с надписью № 115.594 Департамента интеллектуальной собственности, публикация или воспроизведение которых запрещены полностью или частично без их согласия, На его нарушение будут наложены гражданские и уголовные санкции, предусмотренные в статьях 78 и в соответствии с Законом № 17,336.
Билеты, которые мы используем сегодня:
Выводы
Исторически сложилось так, что наиболее эффективным для экономики страны является поддержание стабильных темпов роста, которые продолжаются с течением времени, не вызывая серьезных дисбалансов. Этот рост определяется уровнем цен, производства и занятости; Эти темы определяют инвестиции, сбережения и доходы, которые может иметь страна.
В этом вопросе именно Центральный банк играет основополагающую роль в экономике страны, регулируя объем оборотного капитала, доступного через финансовые организации, которые он должен контролировать и контролировать. Многочисленные функции, выполняемые Центральным банком, делают существование этого финансового субъекта необходимым во всех странах и нациях.
Что касается банков, одним из наиболее важных аспектов является понимание того, что они выполняют важную функцию для уровня денег, с которым сталкиваются частные лица и компании при переводе средств от физических лиц и / или компаний с избыточными деньгами тем, кто этого не делает. они имеют после анализа, имеют ли последние возможность вернуть капитал плюс проценты банку.
Процентная ставка - это то, что регулирует способность людей сберегать и, в случае компаний, их способность инвестировать, что приводит к увеличению производства и, следовательно, занятости.
Что касается Центрального банка, то, что его миссия направлена на рост экономики, контроль над уровнем инфляции, рост производства и низкий уровень безработицы, делает его самым важным банковским субъектом в Чили.
Его основная функция, обеспечивающая стабильность цен, состоит в том, чтобы обеспечить поставку бумажных денег, если она не является чрезмерной по отношению к потребностям торговли, и как промышленность, так и люди верят в стабильность ситуации, вполне вероятно, что валюта широко принята, и ее стоимость относительно стабильна. Однако, если эта валюта будет переиздана для финансирования государственных нужд, доверие к валюте будет разрушено, и валюта быстро потеряет свою стоимость.
Это обесценивание валюты обычно сопровождается формальной девальвацией или уменьшением официальной стоимости валюты посредством правительственного постановления. Следовательно, Центральный банк имеет возможность влиять на денежную массу страны.
Однако, в конечном счете, Центральный банк не имеет абсолютного контроля по двум причинам:
Если экономика замедлится, они попытаются активировать ее, снизив процентные ставки, чтобы стимулировать инвестиции и вместе с тем рост.
Если экономика будет расти чрезмерно высокими темпами, она попытается замедлить ее до некоторой степени, чтобы избежать возникновения инфляционной напряженности, которая в конечном итоге окажет на нее очень негативное влияние. Для этого процентные ставки будут расти, что приведет к сокращению инвестиций и замедлению роста экономики.
Центральный банк регулирует коммерческие и финансовые банки, действуя через:
• Процентная ставка: то есть, повышение или понижение ее, поскольку, если процентная ставка повышается, кредиты, которые Центральный банк предоставляет коммерческим финансовым организациям, будут более дорогими, что приведет к снижению их спроса (Сокращение денежной базы). И наоборот, если процентная ставка падает, кредиты будут дешевле, в результате чего банки будут запрашивать большие суммы денег.
• Требование к банковским резервам: если оно увеличивает предложение денег, оно будет уменьшаться, и, наоборот, если требование к банковским резервам уменьшается, предложение денег будет увеличиваться.
Центральный банк посредством денежно-кредитной политики может контролировать динамику краткосрочной процентной ставки с некоторой эффективностью. Но в долгосрочной перспективе их определяет рынок (закон спроса и предложения).
Что касается политики в отношении обменного курса и обменного курса, Центральный банк стремится сделать обменный курс своей валюты как можно более стабильным, поскольку, если он будет высоко оценен, это будет препятствовать экспорту, что приведет к дефициту торгового баланса. и в более высокий уровень безработицы.
Если он слишком сильно обесценится, импорт станет дороже, что приведет к резкому росту инфляции.
Как мы уже изучали, инфляция очень негативно влияет на показатели экономики, поскольку она наносит ущерб людям, чьи доходы растут меньше, чем инфляция, что является обычным явлением в нашей стране. Это также порождает неопределенность, затрудняя инвестиции. Мы также должны учитывать, что товары, повышая цены, теряют конкурентоспособность на внешнем рынке.
По отношению к Центральному банку и деньгам, если деньги, циркулирующие в экономике, увеличиваются (в результате обширной денежно-кредитной политики), и это не сопровождается большей реальной активностью, нельзя ожидать, что это является определяющим механизмом для реактивации, это только приведет к усилению давления на цены, что приведет к излишней инфляции.
Библиография
www.bcentral.cl
www.bccr.fi.cr/ndie/Documentos/PI-01-1997R.PDF
www.bccr.fi.cr/ndie/Documentos/PI-01-1997R.PDF
www.aulafacil.com/cursos/l20965/empresa/economia/macroeconomia/base-monetaria
www.periodismo.uchile.cl/themoroso/2003/4/historia/carola.htm
Эконом Второй выпуск. Автор: Ларроулет и Мохон. Mc Graw Gill Publishing
