Инвестиционные проекты в производственных компаниях позволяют создавать рабочие места за счет приобретения оборудования, рабочей силы и сырья, которые будут преобразованы в создание новых продуктов или услуг, способных удовлетворить потребности других компаний или потребителей.
Инвестиционные проекты могут быть направлены на создание новых компаний или расширение уже работающих компаний.
Ожидается, что каждый проект будет прибыльным, однако существуют различия между ожиданиями, которые ожидаются от новой компании и от уже действующей компании.
Новой компании нужно будет искать клиентов, прежде чем открывать свои двери, которые гарантируют покупку ее продуктов в том виде, в каком они произведены. Если на вашу продукцию нет спроса, нет смысла ее производить.
В случае действующей компании спрос в некоторых случаях уже существует, и новые инвестиции могут быть предложены по следующим причинам:
- Его текущая мощность недостаточна для удовлетворения рыночного спроса. Вам нужно запустить новый продукт, который нужен вашим клиентам. Вам необходимо улучшить качество или снизить затраты, а это возможно только с новым оборудованием. Вам нужно построить здания или инфраструктуру. Ожидайте выхода на новые рынки с текущим продуктом. Он заинтересован в том, чтобы использовать свои отходы для производства новых проектов. Должен соответствовать экологическим нормам
Компания сталкивается с потребностью клиента в большем объеме, в новом продукте, по более низкой цене или в обновлении существующего. Столкнувшись с такой ситуацией, компания должна отреагировать расширением или изменением установленной мощности и соответствовать ожиданиям клиентов.
Инвестиционные проекты отражаются в активах баланса по мере их завершения, перемещая активы от установленной суммы до проекта к большей сумме после проекта.
Любое положительное, нулевое или отрицательное отклонение меньше, чем износ и амортизация общих активов, подразумевает инвестиции. По крайней мере, инвестируется сумма, эквивалентная износу и амортизации активов, предотвращая их ухудшение.
Источником инвестированных ресурсов могут быть внешние ресурсы (обязательства) или собственные ресурсы (капитал).
Могут быть инвестиции исключительно за счет оборотного капитала, где его присутствие представлено более высокими остатками денежных средств, текущих счетов, дебиторской задолженностью, товарно-материальными запасами, векселями к получению и некоторыми счетами, представленными ликвидным капиталом, который естественным образом растет из-за увеличения операций и для решения непредвиденных ситуаций.
Однако когда эти инвестиции сопровождаются приобретением долгосрочных активов, таких как земля, транспортное оборудование, машины и офисное оборудование, и их цель состоит в перемещении объема производства, они требуют процесса планирования, который гарантирует их возврат с маржой приемлемая прибыль.
Все инвестиционные проекты должны оцениваться по их прибыльности, однако процедура отличается для новых компаний и компаний, которые работают.
- Инвестиционные проекты для новых компаний следует оценивать через приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности (IRR) денежных потоков, генерируемых проектом в течение срока его полезного использования. Действующим компаниям требуется более сложная процедура в измерение прибыльности ваших инвестиций, где они включают:
- Оценка деятельности компании и ее ожидаемой рентабельности до реализации проекта Оценка деятельности компании при условии завершения проекта Измерение рентабельности маржинальных инвестиций, которая получается путем вычитания предыдущих оценок друг из друга,
Инвестиционные проекты для новых компаний:
Оценка проектов для новых компаний должна начинаться с исследования рынка, которое позволяет нам определить продаваемый продукт, бренд, упаковку, этикетку, дизайн продукта, цвет, качество, гарантию, юридическую ответственность, этикетки. предупреждение и послепродажное обслуживание. (Стэнтон, Дж. В. Этцель, Дж. М., Уолтер, Дж.: B;, 1996).
Назовите потенциальных клиентов с потребностями и экономическими возможностями для приобретения нашего продукта, а также характеристики эластичности спроса для оценки реакции потребителя на изменение цен. (Фергюсон, CE, 1971).
Определите компании, которые в настоящее время обслуживают потребности моих потенциальных клиентов. Цена, по которой они предлагают свой продукт, по которой я буду устанавливать свои стратегии со стандартизованными или дифференцированными услугами или продуктами. (Амат, JM 2000).
Каналы распределения, необходимые для распространения продукта: оптовики, дистрибьюторы, розничные торговцы, прямые продажи от дома к дому и т. Д.
Участие на рынке, определяющее объем продаж, которые производятся на рынке компаниями, которые в настоящее время предлагают свой продукт, продажи и участие, которые могут быть достигнуты с помощью нашего продукта. Наконец, объем продаж, рассчитанный на основе неудовлетворенного спроса и эластичности спроса, которую я могу предложить, и необходимых ценовых жертв для выхода на рынок.
Техническое исследование является вторым исследования, которое я должен выполнить, чтобы определить, является ли продукт, который я хочу продать может быть произведен встречей ожидание клиентов по цене и качеству, если мы будем иметь возможность принимать его к потребителю по конкурентоспособным ценам и в необходимом количестве. Для его производства нам необходимо знать следующее: инвестиции в машины, строительство, транспортное оборудование, мебель, услуги.
Наличие сырья в необходимых количествах и с возможностью доставки. Вспомогательные материалы и услуги, которые делают возможным производственный процесс. Рабочая сила, необходимая для производства продукта, тип процесса, который будет использоваться (в зависимости от объема производства и его стандартизации), процесс производства продукта, распределение мощностей чтобы производить его с большей эффективностью, дизайн продукта, управление запасами, расположение объектов и контроль качества.
Цель финансового исследования - измерить стоимость денег с течением времени. Если песо инвестируется сегодня, у нас должна быть достаточная сумма в будущем для приобретения большего количества товаров, чем мы приобретаем сегодня за эти деньги.
Это подразумевает восстановление утраченной покупательной способности песо с течением времени плюс прибыль, основанную на риске, для ее возмещения. При отсутствии прибыли проект нужно свернуть, поскольку риск и работа предпринимателя бессмысленны, если нет выгод, которые заставляют вложенный капитал расти.
Для определения прибыльности нового проекта необходимо вначале рассчитать инвестиции, которые будут сделаны. Эти инвестиции включают в себя основные средства, приобретенные для новой компании: машины, землю, здания, мебель, транспортное оборудование, а также оборотный капитал, необходимый для того, чтобы компания работала не менее двух месяцев за счет собственных средств.
Ожидается, что с этой даты продажа товаров восстановит доступность денежных средств для продолжения операций.
Исходя из ожидаемого объема продаж, следует определить годовой доход от продаж продукта, затраты на сырье, рабочую силу, косвенные производственные расходы и операционные расходы на весь срок полезного использования проекта. Из общего годового дохода следует вычесть затраты на сырье, рабочую силу, косвенные производственные расходы, операционные расходы, налоги и участие работников в прибыли.
Результатом будет годовая прибыль за год. Поскольку износ и амортизация активов не выплачиваются, когда они применяются к годовым затратам и расходам и появляются только для целей налогообложения, они должны быть добавлены обратно к прибыли за год, чтобы получить денежные потоки по проекту во время его срок полезного использования. Если сопоставить сумму дисконтированных денежных потоков с минимальной ожидаемой нормой прибыли с первоначальными инвестициями, это позволит определить, являются ли инвестиции прибыльными или нет, достаточными для принятия инвестиционных решений.
Правовое исследование имеет важное значение, поскольку соответствующего пренебрегая это может принести сильные головные боли администрации, ставит под угрозу будущее зарождающейся компании. В этом исследовании рассматриваются обязательства, которые должна соблюдать новая или действующая компания, такие как получение федерального реестра налогоплательщиков, разрешение на операции Государственным секретарем, регулирующим деятельность нашей компании, соблюдение прав работников во избежание ненужных санкций., соблюдайте правила техники безопасности, чтобы избежать несчастных случаев на работе и вовремя выплачивать налоговые обязательства.
Наконец, необходимо будет провести административные исследования, которые облегчат организацию и деятельность компании, делегируя обязанности, которые оптимизируют ее функции и деятельность, направленную на достижение целей.
Инвестиционные проекты для действующих компаний
Действующие компании будут осуществлять инвестиционные проекты в основном по любой из следующих причин:
- Их текущая мощность недостаточна для удовлетворения рыночного спроса Им необходимо запустить новый продукт, который требуется их клиентам Им необходимо улучшить качество своей продукции или снизить затраты, и это возможно только с новым оборудованием Им необходимо построить здания или инфраструктуру для расширения Оборудование и улучшение обслуживания Ожидайте выхода на новые рынки с существующей продукцией Пополнение устаревших активов Воспользуйтесь отходами в новых проектах Соблюдайте экологические нормы
Независимо от того, осуществляется ли вложение за счет собственных ресурсов (капитала) или других средств (обязательства), свидетельства таких инвестиций будут очевидны в балансе компании.
Баланс компаний, которые не инвестируют, отражает прогрессирующее ухудшение основных фондов в результате обесценивания, однако это неплохо, если сохраняются темпы продаж и норма прибыли на песо, вложенные в капитал. Увеличение оборотных активов полезно только в том случае, если оно способствует увеличению рентабельности капитала при значительном увеличении продаж.
Его источником является увеличение дебиторской задолженности, удержание денег на улице с высокими финансовыми затратами для компании. В том же случае увеличение запасов приведет к снижению товарооборота и, соответственно, повлияет на рентабельность капитала.
Приобретение активов обычно требует предварительных исследований, однако время для принятия решения будет зависеть от рыночных условий:
Если у компании есть ликвидность или доступные источники финансирования и есть возможность для потенциальных продаж, время, чтобы решить, что делать, будет коротким, так как возможностей для использования рыночных пространств не так много, и решения необходимо принимать немедленно.
Когда у компаний возникают проблемы с открытием позиций на рынке и ростом, они должны рисковать инвестициями, которые предоставляют им доступ к опциям с высокой вероятностью получения прибыли в будущем. В таких случаях лица, принимающие решения, должны тщательно продумать стратегии, которым следует следовать, чтобы минимизировать риск. ваших денег.
Также следует учитывать время, необходимое для инвестиций, и оценивать ожидания на будущее, поскольку спрос может быть временным, а инвестиции очень высокими и медленными, например, в строительство туристических отелей или дорогостоящие инвестиции, которые могут быть сделаны в краткосрочной перспективе. но трудно восстановить из-за нестабильности спроса в случае перевозки пассажиров и грузов в целом.
Исследование рынка
Компании, которые принимают решения о расширении рынков, должны гарантировать, что маржинальный продукт, который они собираются производить, продан. Продать десять тысяч единиц - это не то же самое, что продать двадцать тысяч, необходимо решить, кому продавать, где продавать, как продавать и с кем продавать, кроме того, убедиться, что дополнительные десять тысяч единиц будут проданы, в противном случае расширение будет неудача или белый слон, который создаст впечатляющее бремя затрат на действующие продукты, которые компания продает в настоящее время.
Прежде чем принимать новые проекты, следует потратить время на изучение шансов на успех с новыми продуктами и обеспечение продаж.
Рисковать удобно, когда шансы в вашу пользу или есть большая вероятность успеха. В противном случае и без предварительного анализа было бы неразумно делать вложения с большой вероятностью неудачи.
Если предполагается увеличить продажи продукта на текущем рынке, компания уже знает конкуренцию, цену продукта, качество, возможности оплаты, экономическую состоятельность своих конкурентов, возможность доставки, имидж, послепродажное обслуживание, потенциальных клиентов с покупательная способность, эластичность спроса и лояльность потребителей к брендам.
Хотя этот рынок является самым безопасным, он предлагает меньшую вероятность роста с тем же продуктом, поскольку, когда он обслуживается нашей компанией и конкурентами, конкурентные преимущества, которые он предлагает, являются незначительными (см. Рисунок № 1).
Если вы намереваетесь выйти на новые рынки, важно указать, являются ли они национальными или зарубежными, каковы шансы на успех, особенно с учетом разницы в продажных ценах и стоимости размещения продукта на выбранном рынке., Очевидно, что новый рынок с продуктами, которые мы уже производим и продаем на других рынках, может быть привлекательным, если он представляет собой расширение продаж для новых клиентов и конкурентов.
Рисунок № 1
Риск и неопределенность в существующих и новых продуктах и рынках
Доля рынка, которая может быть достигнута путем определения объема продаж конкурентов, которые в настоящее время предлагает ваш продукт. Наконец, объем продаж, рассчитанный на основе неудовлетворенного спроса, и эластичности спроса, который мы можем предложить, должен быть определен с учетом необходимых ценовых жертв для входа на рынок.
Работа с продуктом, который уже размещен на рынке, порождает неопределенность, однако риск потерь ограничен, а запуск нового продукта на текущем или новом рынке представляет собой высокий риск.
Инвестиции, дизайн, производство продукта, реклама и маркетинг будут представлять собой новые расходы, которые потребуют финансовой поддержки для проникновения и поддержания продукта на рынке.
Среди немногих преимуществ, которые могут быть достигнуты, - это производство нового продукта с использованием современных технологий, экономия части инвестиций в оборудование и оборудование, однако затраты на вывод продукта на рынок, маркетинг и обучение персонала новым технологиям. В линейке продуктов будут расходы, которые необходимо заложить в бюджет.
Техническое исследование
Новые инвестиции представляют собой рост и планирование, поэтому необходимо будет сформировать центр инвестиционной ответственности, который будет заниматься планированием этапов от инвестиционного планирования до организации лиц, принимающих решения, выполнения программы и механизмы оценки и контроля инвестиционного процесса (Amat, JM, 2000).
При расширении производственных мощностей или создании новых заводов, приобретении оборудования, сырья, вспомогательных материалов, продукции, найме и обучении персонала необходимо определить следующие аспекты:
- Объем проекта, который определяет, что проект включает, а что не включает. Запланируйте время для завершения проекта с диаграммами Ганта, критическим путем, PERT, сетевыми диаграммами и событиями. Стоимость в бюджете проекта. Качество обязательства, который устанавливает соответствующие стандарты должны быть выполнены и способ их удовлетворения. Работа с персоналом. Интеграция с внутренними и внешними сотрудниками при выполнении проекта. Гибкость коммуникации с постоянными отчетами о ходе работы и мониторингом бюджета. Оцените риски, угрозы и возможности, предлагаемые проектом, используя вероятности, применяемые к сценариям.Создание договаривающаяся стратегии, котировки, конкурсы и контракты на поставку материалов, минимизации затрат с помощью методов, таких как MRP, JIT запасы, что позволит снизить затраты на товарно -материальных запасов и процессов. Обеспечение интеграции совместной работы во всех областях, участвующих. Установите стандарты качества, используя метод PHVA и ISO 9001: 2000.
Финансовое исследование
В отличие от новых проектов, которые генерируют уникальные денежные потоки, по которым можно измерить рентабельность инвестиций, для действующих проектов требуется другая форма измерения.
Первое: денежные потоки компании рассчитываются в течение времени, в течение которого маржинальный проект длится до его реализации, как показано в таблице № 1.
В отличие от обычного отчета о прибылях и убытках, в конце отчета о движении денежных средств добавляются следующие счета:
Амортизация активов. Сумма этого счета вычитается из продаж в качестве расхода, однако она не является расходом, поэтому она добавляется обратно к прибыли после налогообложения.
В начале процесса оценки как нулевой (0) год и после получения прибыли общие активы компании дисконтируются как инвестиции, сделанные для ее работы.
Поскольку передача активов не является полной, из-за наличия невыплаченных обязательств, последние будут добавлены к потокам компании.
Будущие выплаты по долгам, принятым в качестве обязательств (амортизация долгов), будут дисконтированы в следующие годы по мере необходимости.
Наконец, чтобы завершить движение денежных средств, необходимо добавить стоимость активов, срок полезного использования которых истек, за последний год.
Второе: денежные потоки компании, включая маржинальный инвестиционный проект, рассчитываются на срок полезного использования маржинального проекта.
Невозможно управлять денежными потоками маржинального проекта изолированно, поскольку ожидается, что он будет способствовать остальной деятельности компании и в то же время использовать внешнюю экономию компании. Так обстоит дело с маржинальными проектами по использованию полезных отходов в качестве сырья в других процессах, что при нормальных условиях представляет собой затраты на их устранение, однако они могут быть другим источником дохода, если с ними обращаются должным образом.
Счета в таблице № 2 аналогичны счетам в таблице № 1, однако суммы включают то, что ожидается с маржинальными инвестициями, и выгоды, полученные от них.
Ценность денег со временем
Чтобы оценить прибыльность проекта, необходимо учитывать, что выплатить песо сегодня - не одно и то же, чем выплатить песо на следующей неделе, в следующем месяце или следующем году. Существуют такие факторы, как инфляция, которые ухудшают покупательную способность, или простой факт желания отложить текущие расходы на будущие расходы, которые приносят такое же или большее удовлетворение.
Рассмотрение реакции потребителя на качественные переменные может вызвать множественные отклики, однако мы можем согласиться с тем, что отсрочка потребления имеет свою цену и относится ко всем инвестициям, отказ от использования наших денег сегодня имеет цену, которая может быть представлена следующим образом: ожидаемая норма доходности, такая как внутренняя норма доходности, или, в противном случае, минимальная ожидаемая ставка, которая может сказать мне, стоит ли делать проект или нет.
Библиография
Чамун Ю. (2002), «Профессиональное управление проектами», Ла Гия, редакция McGraw Hill, Мексика.
Чейз Р., Джейкобс Р., Аквилано Н., Управление производством и эксплуатацией для конкурентного преимущества, 10-е издание, издательство McGraw Hill, Мексика.
Фергюсон, CE, (1971), Макроэкономическая теория, Фонд экономики, Мексика.
Переа Дж. (Ноябрь 2006 г.), Что делать, чтобы начать бизнес, Гестиополис.
Гейтер Н., Грейзер Г. (2000), Управление производством и операциями, четвертое издание, Thompson Editores, Мексика.,
Минцберг, (1988), Generis Strategies к комплексной структуре Достижения в области стратегического управления, Vo. 5 JAI, пресс, Гринвич, Коннектикут, Рой, KR (2001), Планирование экспериментов с использованием подхода Тагучи, 16 шагов к усовершенствованию продукта и процесса, 1-е издание, John Wiley & Sons, Inc., Соединенные Штаты Америки.
Шредер, Г. Р. (1992), Операционный менеджмент. Принятие решений в операционной функции, 3-е издание, редакция McGraw Hill, Мексика.
Стэнтон, Дж. У., Этцель, Дж. М., Уолтер, Дж.: B:;, (1996), Основы маркетинга, 10-е издание, МакГроу Хилл, Мексика.
Vaca UG (2002) Оценка проекта, Макгроу Хилл, Мексика.
Веласкес М. (2000), Администрация производственных систем, Эдиториал Лимуса, Мексика.
Переа QJ "Что делать, чтобы начать свой бизнес".
